Pourquoi l'effondrement économique à venir ne sera pas provoqué par Covid-19

par Tyler Durden

Mar, 03/03/2020 - 00:00

Écrit par Matthew Ehret via Off-Guardian.org,

Avec l'effondrement de la semaine dernière sur le marché boursier, Internet a pris feu avec la discussion d'un nouveau crash qui se profile à l'horizon (même avec le gain de points record du Dow Jones). Il ne faut pas ignorer le fait qu'un tel effondrement de la réaction en chaîne n'a été tenu en échec qu'en raison des injections massives de liquidités par les prêts repo au jour le jour de la Réserve fédérale.

Ces injections qui ont commencé en septembre 2019, ont atteint plus de 100 milliards de dollars par nuit ... tout cela pour soutenir la plus grande bulle financière de l'histoire humaine avec des dérivés mondiaux estimés à 1,2 quadrillion de dollars (20 fois le PIB mondial!).

Malheureusement, l'analphabétisme économique est si répandu parmi les économistes modernes d'aujourd'hui que les vraies raisons de cette crise ont été entièrement diagnostiquées à tort par les experts financiers de CNN, Forbes attribuant la volatilité à la propagation du virus Corona !

PAS LE CORONA VIRUS: LA VÉRITABLE CAUSE DE L'APPARITION FINANCIÈRE EN COURS.

Aussi rafraîchissant que d'entendre des critiques franches de l'échec du système et même un soutien pour le rétablissement de la séparation de la banque Glass-Steagall des candidats à la présidentielle comme Bernie Sanders, Tulsi Gabbard ou même la boiteuse Elisabeth Warren ... nous constatons que, dans chaque cas, ces candidats sont sur des dossiers soutenant les politiques élaborées par les mêmes oligarques qu'ils semblent mépriser sous la forme du Green New Deal.

En dépit de ce que bon nombre de ses partisans progressistes souhaiteraient, une telle réforme verte mondiale imposerait non seulement le dépeuplement malthusien aux États-nations dans le monde entier si elle était acceptée, mais établirait l'autorité supranationale d'une élite managériale technocratique en tant qu'exécuteurs d'un «dé- programme de carbonisation ».

En raison du manque incompréhensible de compréhension de la façon dont cette crise a été créée, de sorte que des propositions idiotes comme de «nouveaux accords verts» sont maintenant sérieusement suggérées comme remèdes à nos maux actuels, un peu d'histoire est en ordre.

QUELQUES RENSEIGNEMENTS NÉCESSAIRES

«Les changeurs d'argent ont fui de leurs sièges élevés dans le temple de notre civilisation. Nous pouvons maintenant restaurer ce temple aux anciennes vérités. La mesure de la restauration réside dans la mesure dans laquelle nous appliquons des valeurs sociales plus nobles que le simple profit monétaire. »

- Franklin Delano Roosevelt, premier discours inaugural 1933

Sachant que les «changeurs de monnaie» n'avaient pu créer les grandes bulles des années 1920 que par leur accès aux dépôts des banques commerciales, Franklin Roosevelt a fait le cœur de sa bataille contre les abus du centre de Wall Street autour d'une législation de 1933 intitulée «Glass-Steagall», du nom des deux élus fédéraux qui ont dirigé la réforme avec le FDR.

Ce projet de loi a forcé la séparation absolue des banques productives et spéculatives, garantissant via la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) uniquement les actifs bancaires commerciaux associés à l'économie productive, mais forçant les pertes spéculatives découlant des banques d'investissement à subir joueur. Le succès saisissant de cette loi a inspiré d'autres pays du monde à établir une séparation bancaire similaire.

Parallèlement aux principes de la budgétisation des investissements, du crédit public, de la parité des prix et d'un engagement envers le développement scientifique et technologique, une dynamique avait été créée qui exprimerait le plus grand espoir pour le monde et la plus grande crainte pour l'empire financier occupant la ville de Londres et le mur. Rue.

La mort de John F. Kennedy a inauguré une nouvelle ère de pessimisme et d'irrationalisme culturel dont notre société ne s'est jamais remise. La destruction d'une vision à long terme, illustrée par le programme spatial, les projets de la Voie maritime du Saint-Laurent et du New Deal, avait eu tendance à faire en sorte que la population considère de plus en plus les plaisirs présents comme la seule réalité et les biens futurs comme l'expression mystique. de la somme des plaisirs présents.

Dans ce nouveau cadre philosophique, si étranger aux époques précédentes, l'argent a été autorisé à agir comme un pouvoir en soi pour des gains à court terme au lieu de servir les investissements dans la richesse productive réelle de la société. Avec ce nouveau changement de paradigme vers le «maintenant», un nouveau modèle économique a été adopté pour remplacer le modèle économique industriel qui avait fait ses preuves dans les années précédant et suivant la Seconde Guerre mondiale.

Le nom de ce système était «monétarisme post-industriel». Ce serait un système inauguré par l'annonce par Richard Nixon de la destruction du système de Bretton Woods à taux de change fixe et de son remplacement par le système à «taux variable» de la renommée post-1971.

Au cours de cette même année fatidique de 1971, un autre événement inquiétant a eu lieu: la formation du groupe de banques Rothschild Inter-Alpha sous l'égide de la Royal Bank of Scotland, qui contrôle aujourd'hui plus de 70% du système financier mondial.

L'intention déclarée de ce groupe se retrouve dans le discours de 1983 de Lord Jacob Rothschild:

"Deux grands types d'institutions géantes, la société de services financiers mondiale et la banque commerciale internationale avec une compétence commerciale mondiale, peuvent converger pour former le conglomérat financier ultime, tout-puissant et à plusieurs têtes."

Cette politique exigeait la destruction du système d'État-nation souverain et l'imposition d'une nouvelle structure féodale de gouvernance mondiale à travers le schéma séculaire de contrôle du système monétaire d'un côté, et de jouer sur les vices des imbéciles crédules qui, en permettre à leurs nations d'être gouvernées par la croyance que les forces du marché hédonistes gouvernent le monde, scellerait le sort de leurs propres enfants.

Pendant ce temps, des structures géopolitiques étrangères aux traditions constitutionnelles des États-Unis ont été imposées par des nids de Rhodes Scholars et Fabians formés à Oxford qui ont converti l'Amérique en un «géant stupide» mondial appliquant un programme néo-colonial dans le cadre d'une «relation spéciale anglo-américaine». Les frères Dulles, McGeorge Bundy, Kissinger et Bush représentent tous des noms qui ont fait avancer ce plan dirigé par les Britanniques tout au long du 20e siècle.

LE «BIG BANG» DE LONDRES

La grande «libéralisation» du commerce mondial a commencé par une série de vagues au cours des années 1970, et est passée à la vitesse supérieure avec les hausses de taux d'intérêt du président de la Réserve fédérale Paul Volcker en 1980-1982, dont les effets ont annihilé une grande partie des petites et des entrepreneurs de taille moyenne, ont ouvert les portes de la spéculation à la débâcle «épargne et crédit» et ont également aidé à cartelliser les institutions minérales, alimentaires et financières en des mastodontes toujours plus grands.

Volcker lui-même a décrit ce processus comme la «désintégration contrôlée de l'économie américaine» lorsqu'il est devenu président de la Fed en 1978. La hausse des taux d'intérêt à 20-21% a non seulement mis un terme à la vie d'une grande partie de la base économique américaine, mais a également jeté le tiers monde à un plus grand esclavage de la dette, car les nations devaient maintenant payer des intérêts usuraires sur les prêts américains.

En 1986, la ville de Londres a annoncé le début d’une nouvelle ère d’irrationalisme économique avec la déréglementation du «Big Bang» de Margaret Thatcher. Cette vague de libéralisation a pris le monde d'assaut en balayant la séparation des banques commerciales, des banques de dépôt et d'investissement qui avait été la pierre angulaire de l'après-guerre pour faire en sorte que la volonté du financement privé ne l'emporte plus jamais plus que le pouvoir du souverain état nation.

Après des décennies de réduction de la structure de réglementation que l’audace intervention du FDR dans l’histoire avait construite, le «Big Bang» a créé un précédent pour une déréglementation financière similaire dans le modèle de «banque universelle» dans d’autres parties du monde occidental.

LA BOMBE TEMPORAIRE DÉRIVÉE EST DÉFINIE

En septembre 1987, l'incursion de 20 ans dans la spéculation a provoqué un effondrement de 23% du Dow Jones le 19 octobre 1987. Quelques heures après cet accident, des réunions d'urgence internationales avaient été convoquées avec l'ancien outil de JP Morgan Alan Greenspan présentant une «solution »Qui aurait les futurs échos de l'hyperinflation et du fascisme écrits partout.

«Instruments financiers créatifs» était le nom orwellien donné au nouvel actif financier popularisé par Greenspan, mais autrement appelé «produits dérivés».

De nouvelles technologies de superinformatique ont été de plus en plus utilisées dans cette nouvelle entreprise, non pas comme support pour des pratiques de construction de nations plus élevées et des programmes d'exploration spatiale comme le prévoyaient leurs origines de la NASA, mais seraient plutôt perverties pour s'adapter à la création de nouvelles formules complexes qui pourraient associer des valeurs au prix des écarts sur les titres et les dettes assurées qui pourraient ensuite être «couverts» sur ces marchés au comptant et à terme, rendus possibles par la destruction du système de Bretton Woods en 1971.

Ainsi, alors qu'un monstre exponentiellement autogénéré a été créé qui ne pourrait se terminer nulle part, mais dans un effondrement, la «confiance du marché» est revenue en force avec le nouveau flux d'argent facile. Le potentiel physique pour soutenir la vie humaine a continué de chuter.

L'ALENA, L'EURO ET LA FIN DE L'HISTOIRE

Ce n'est pas un hasard si au cours de cette période, un autre traité meurtrier a été adopté, l'Accord de libre-échange nord-américain (ALENA). Avec la promulgation de cet accord, les programmes de protection qui avaient maintenu les usines nord-américaines aux États-Unis et au Canada ont été annulés, permettant l'exportation de la force vitale d'une main-d'œuvre industrielle hautement qualifiée vers le Mexique, où les compétences étaient faibles, les technologies plus faibles et les salaires encore plus bas.

Avec un dépouillement de ses actifs productifs, l'Amérique du Nord est devenue de plus en plus dépendante de l'exportation de ressources et de services bon marché pour ses moyens d'existence.

Encore une fois, les pouvoirs physiquement productifs de la société s'effondreraient, mais les profits monétaires dans l'éphémère «maintenant» monteraient en flèche. Cela a été reproduit en Europe avec la création du traité de Maastricht en 1992 établissant l'euro en 1994, tandis que le processus de «libéralisation» de la Perestroïka a reproduit cet agenda dans l'ancienne Union soviétique. Alors que certaines personnalités ont donné à ce programme le nom de «Fin de l'histoire» et d'autres «le nouvel ordre mondial», l'effet a été le même.

Les services bancaires universels, l'ALENA, l'intégration de l'euro et la création de l'économie dérivée dans un espace de quelques années seulement entraîneraient une cartellisation de la finance par le biais de fusions et d'acquisitions nouvellement légalisées à un rythme jamais vu auparavant. La multitude d'institutions financières qui avaient existé au début des années 80 ont été absorbées les unes dans les autres à grande vitesse tout au long des années 90, de façon véritablement «la survie du plus fort». Quel que soit le niveau de réglementation tenté dans le cadre de cette nouvelle structure, le degré de conflit d'intérêts et le pouvoir politique privé étaient incontrôlables, comme en témoignent les États-Unis, par l'arrêt de toute tentative du chef de la Securities and Exchange Commission Brooksley Born de lutter contre le cancer dérivé à ses débuts.

En 1999, Bill Clinton, politiquement castré, s'est retrouvé à signer un traité signé par le secrétaire au Trésor de l'époque, Larry Summers, connu sous le nom de Gramm-Leach-Bliley Act, qui serait le dernier clou du cercueil pour la séparation Glass-Steagall du commerce et de l'investissement aux États-Unis.

La nouvelle ère du commerce non réglementé et de la création de produits dérivés de gré à gré a fait passer ces étranges instruments financiers de 60 billions de dollars en 2000 à 600 billions de dollars en 2008.

LA FRENZY 2000-2008

Glass-Steagall étant désormais supprimé, des capitaux légitimes tels que des fonds de pension pourraient être utilisés pour lancer une couverture afin de mettre fin à toutes les couvertures. Des milliards sont désormais investis dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), un marché qui a été artificiellement plongé à des creux record de 1-2% depuis plus d'un an par la Réserve fédérale américaine, ce qui facilite les emprunts et les rendements investissements dans les MBS obscènes.

L'obscénité a augmenté alors que les valeurs des maisons montaient en flèche bien au-delà des valeurs réelles à hauteur de cent mille dollars de maisons se vendant pour 5-6 fois ce prix en l'espace de plusieurs années.

Tant que personne ne supposait que cette croissance était anormale et que la nature non remboursable du capital sous-jacent aux actifs à effet de levier enfermés dans les désormais infâmes «subprimes» et autres titres de créance illégitimes était ignorée, les bénéfices étaient censés continuer infiniment. Quiconque remettait en question cette logique était considéré comme hérétique par le sacerdoce des derniers jours.

Le formidable «succès» de la titrisation des dettes immobilières a immédiatement mis en évidence une vague de fonds souverains appliquant le même modèle que celui utilisé dans le cas des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et des titres de créance garantis (CDO) sur les dettes. de nations entières.

La titrisation de paquets groupés de dettes souveraines qui pourraient ensuite être exploitées à l'infini sur les marchés mondiaux déréglementés ne serait plus considérée comme un acte de trahison nationale, mais comme la clé d'une monnaie facile.

CONCLUSION

C'est le système qui est décédé en 2008. Contrairement à la croyance populaire, rien n'a été réellement résolu. Malgré toutes les discussions sur une «relance du FDR» sous Obama, la spéculation n'était pas réellement réglementée par la loi Dodd-Frank ou la règle Volker de 2010. Aucun crédit productif n'a été créé pour faire croître l'économie réelle dans le cadre d'une mission nationale, comme ce fut le cas. en 1933-1938.

Les banques n'ont pas été démantelées tandis que les produits dérivés ont augmenté de 40%, la nouvelle bulle concentrée dans le secteur de la dette des entreprises / ménages s'effondrant maintenant. Pendant ce temps, les États-nations ont continué à être dépouillés, car l'austérité a été enfoncée dans la gorge des nations.

Il ne faut pas s'étonner qu'au milieu de ce désespoir, une alliance créative se soit consolidée pour défendre les intérêts des États-nations souverains et de l'humanité en général dirigée par les dirigeants de la Russie et de la Chine.

Ce leadership a pris la forme de l'initiative Belt and Road, dirigée par la Chine, qui s'est développée aujourd'hui pour englober plus de 130 pays et ressemble de plus en plus à une version asiatique du New Deal des années 1930.

En effet, la capacité de la Chine à libérer des crédits à long terme pour des milliers de projets internationaux d’infrastructure à long terme a été rendue possible par le fait que c’était le seul pays au monde à ne pas avoir renoncé aux principes de séparation des banques qui ont été détruits dans tous les autres pays.

Très peu de personnalités occidentales ont résisté à cette destruction auto-induite au cours des décennies, mais une exception notable mérite d'être mentionnée est la figure de feu l'économiste américain Lyndon LaRouche (1922-2019) qui a non seulement résisté à ce processus pendant plus de quatre décennies, mais a combattu aux côtés de l'Institut Schiller pour promouvoir New Silk Road dès 1996.

Avec le Brexit de 2016 et l'élection du président Trump, une nouvelle vague d'esprit nationaliste est devenue un feu que les technocrates ont perdu leur capacité à éteindre.

De plus en plus, l'idée que les États-nations ont un pouvoir sur le système de banque privée a repris vie et la discussion pour réformer le système transatlantique maintenant mort est de plus en plus façonnée non par les appels à un «nouvel ordre mondial» comme l'aurait souhaité Sir Kissinger. , mais plutôt pour une nouvelle route de la soie et un véritable New Deal.

Les nations eurasiennes sont déjà fermement attachées à ce nouveau système, et si l'Occident doit se qualifier moralement pour participer à cette nouvelle époque, alors la première étape sera le retour à un Glass-Steagall.

https://www.zerohedge.com/markets/why-coming-economic-collapse-will-not-be-caused-covid-19