Par Michael,
le 2 Avril, 2013
N'avez-vous jamais demandé comment les grandes banques font ces énormes montagnes de l'argent ? Eh bien, la vérité est que beaucoup de celui-ci est effectué par le jeu avec insouciance. S'ils gagnent sur leurs paris, ils deviennent fabuleusement riche. S'ils perdent leurs paris, ils savent que le gouvernement va venir et prendre des dispositions pour les banques renflouées car elles sont «too big to fail».
Soit ils seront renflouées par le gouvernement qui utilise l'argent des contribuables, ou que nous venons d'assister à Chypre, ils seront autorisés à «recapitaliser» eux-mêmes en volant l'argent directement à partir de nos comptes bancaires. Donc, si ils gagnent, ils gagnent gros. S'ils perdent, quelqu'un d'autre va venir nettoyer le gâchis. Cela crée une énorme incitation pour les banquiers à «allez-y», parce qu'il n'y a tout simplement pas assez de douleur dans cette équation pour ceux qui prennent les risques. Si les grandes banques de Wall Street avait été autorisé à s'effondrer retour en 2008, qui aurait provoqué un changement radical de comportement de Wall Street. Mais à la place, les grandes banques sont toujours imprudemment le jeu avec notre argent comme si la dernière crise financière n'était jamais arrivé. En fin de compte, le comportement irresponsable de ces grandes banques va entraîner l'ensemble du système financier mondial à s'effondrer.
Avez-vous remarqué à quel point la plupart des rapports de nouvelles au sujet de Chypre ne sont même pas les raisons pour lesquelles les grandes banques à Chypre se sont effondrés ?
Eh bien, la vérité est qu'ils sont effondrées parce qu'elles étaient incroyablement téméraire de faire des paris avec l'argent qui avait été confié. Dans un article récent, Ron Paul a expliqué comment la situation a joué une fois que les paris ont commencé à aller mal ...
Les événements dramatiques survenus récemment à Chypre ont mis en évidence la faiblesse fondamentale dans le système bancaire européen et l'extrême fragilité du secteur bancaire de réserve fractionnaire. Les banques chypriotes ont investi massivement dans la dette souveraine grecque, et la restructuration de l'été dernier de la dette grecque a entraîné des pertes équivalant à plus de 25 pour cent du PIB de Chypre. Ces banques ont ensuite pris leurs mauvais investissements au gouvernement, demandant un renflouement d'un trésor déjà assiégé chypriote. Le gouvernement de Chypre puis se tourna vers l'Union européenne (UE) pour un plan de sauvetage.
Si ces paris s'étaient avéré être rentable, les banquiers auraient gardé tous les bénéfices. Mais ces paris se sont avéré être les grands perdants, et les comptes bancaires privés à Chypre sont actuellement perquisitionnés à payer la facture. Malheureusement, comme Ron Paul a noté, ce qui s'est passé à Chypre est déjà présentée comme un «modèle» pour les futurs sauvetages de banques dans le monde entier ...
Les élites de l'UE et du FMI n'a pas appris les leçons de la réaction populaire à ces propositions fiscales, et ont ouvertement parlé de l'utilisation de Chypre comme un modèle pour les futurs renflouements bancaires. Cela soulève la perspective de raids sur des comptes bancaires, fonds de pension, ainsi que les investissements que le gouvernement peut poser ses mains dessus. En d'autres termes, l'argent de personne n'est en sécurité dans n'importe quelle institution financière en Europe. Les paniques bancaires sont désormais une certitude dans les crises futures, que les gens se rendent compte qu'ils ne sont pas vraiment de posséder de l'argent dans leurs comptes. Combien de temps avant bureaucrate et un banquier essayer ici ?
Malheureusement, tout cela est le résultat prévisible d'un système de monnaie fiduciaire papier combiné avec la banque de réserve fractionnaire. Lorsque les gouvernements et les banques s'entendent pour monopoliser le système monétaire afin qu'ils puissent créer de l'argent à partir de rien, le résultat est un cycle économique qui fait des ravages sur l'économie. Cumul des prêts de plus en plus au-dessus d'une petite base d'argent va créer une maison économique des cartes qui ne demandent qu'à s'effondrer. La situation à Chypre devrait être à la fois une leçon et un avertissement aux Etats-Unis.
Ceci est un exemple de ce qui peut arriver quand les dominos commencent à tomber. Les banques de Chypre ont échoué parce que la dette grecque a mal tourné. Et les Grecs utilisaient des instruments dérivés pour tenter de dissimuler l'ampleur réelle de leurs problèmes d'endettement. Ce qui suit est ce que Jim Sinclair a récemment dit au roi Nouvelles du monde ...
Quand les gens disent que les banques chypriotes ont perdu en raison d'être dans la dette grecque, ce qui était l'un des plus grands péchés des Grecs ? Ils ont utilisé des over-the-counter produits dérivés dans le but de cacher l'état réel de leur bilan.
L'argent des déposants, l'argent de courtage et d'argent chambre de compensation ont été empêtré dans la montagne de dérivés que les banques ont utilisé cet argent pour spéculer sur une tentative de faire d'énormes bonus des dirigeants des banques.
Comme je l'ai écrit au sujet tant de fois, le dollar mondiale quadrillions dérivés bulle est l'une des plus grandes menaces que le système financier mondial est confronté. Comme Sinclair a expliqué au roi Nouvelles du monde, quand cette bulle éclate dérivés et les pertes commencent en plein essor, les grandes banques vont vouloir faire main basse sur des comptes bancaires privés comme les banques à Chypre étaient en mesure de ...
Que pensez-vous qui se passe quand Buffett indique qu'il a fait 10 milliards de dollars dans des produits dérivés ? Quelqu'un d'autre a perdu 10 milliards de dollars et il était très probable d'une institution financière. Il n'est pas question que ce que nous voyons en ce moment n'est pas isolé à Chypre. Il se produit partout, mais a été camouflé en faisant les déposants et les banques entières. Ce que va révéler Chypre est que les pertes ne s'arrêtent pas au capital de la banque. Droit rugissement pertes par capital de la banque et de prendre l'argent des déposants.
Cela aurait pu être évité si tous nous avions permis que les grandes banques de Wall Street s'effondrent à nouveau en 2008. Comportement imprudent aurait été grandement punis et que les banques auraient choisi de faire des affaires différemment à l'avenir.
David Stockman, l'ancien directeur de l'Office of Management and Budget sous la présidence de Ronald Reagan, a déclaré que, parce que nous avons renfloué les grandes banques c'était un signal d'eux qu'ils pouvaient revenir en arrière et s'engager librement dans le même genre de comportement imprudent qu'ils ont été précédemment impliqué dans ...
Essentiellement il y avait un nettoyage de fonctionner sur le marché du financement de gros dans les canyons de Wall Street passe. Il aurait travaillé sa volonté, tout comme JP Morgan lui a permis de se produire en 1907, lorsque nous n'avons pas eu la Fed se mettre en travers. Parce qu'Israël l'a arrêté dans son élan après le sauvetage d'AIG, puis toute la soupe alphabet de différentes lignes que la Fed a jeté dehors, et puis l'adoption du TARP, les deux dernières banques d'investissement ont été sauvés debout, Goldman et Morgan [Stanley], et ils ne devraient pas l'être. Par conséquent d'être sauvé et avoir la liquidation de nettoyage des bilans pourris arrêtés, en quelques semaines, et certainement mois, ils étaient de retour aux mêmes jeux anciens , tels que Goldman Sachs a obtenu 10 milliards de dollars pour l'exercice ans qui a commencé trois mois plus tard, après que le chèque est sorti, qui était d'Octobre 2008. Pour l'exercice 2009 année, Goldman Sachs a généré ce que j'appelle un excédent de 29 milliards de dollars - 13 milliards de dollars de bénéfice net après impôt, et pour couronner le tout 16 milliards de dollars salaires et les primes, 95% de celui-ci qui était primes.
Par conséquent, l'idée qu'ils étaient à la porte de la mort n'a pas s'empiler. Même s'ils avaient été, il ne ferait aucune différence pour la santé du système financier. Ces entreprises sont censées aller et venir, et si les gens font des paris vraiment mauvais, si elles ont un bilan billion de dollars avec six, sept, 800 milliards de dollars de l'argent à chaud financement à court terme, alors qu'ils devraient prendre leur juste récompense, car elles créeraient des leçons, cela créerait discipline. Donc, toutes les nouvelles entreprises qui ont été créées à partir des restes de Goldman Sachs où tout le monde a perdu la valeur de leurs actions - qui, pour la plupart de ces partenaires est des dizaines de millions, des centaines de millions - quand ils ont formé un nouveau cabinet, je doute qu'ils auraient regagné le jeu ancien. Qu'est-ce qui s'est passé, la Fed a tout arrêté dans son élan, gardé intacte Goldman Sachs, l'insouciance Goldman Sachs et Morgan Stanley l'insouciance, tout le monde a rapidement retrouvé leur valeur boursière et le jeu continue. C'est l'un des maux qui proviennent de ce genre de profonde intervention dans la capitale et les marchés monétaires.
Les leçons que nous étions censés tirer de la crise de 2008 n'ont pas été tirées.
Au lieu de cela, l'attrait des rendements énormes et de gros bonus a provoqué un retour à la même comportement qui a causé la crise de 2008 en premier lieu. Ci-dessous un exemple de ce phénomène à partir d'un récent article de Wolf Richter ...
La folie à Wall Street, le téméraire pour-le-moment-seulement le comportement qui a conduit à la crise financière, est de retour.
Cette fois, c'est Citigroup qui est une fois de plus de concocter «synthétiques» des titres, comme ceux qui ont fait des ravages il y a cinq ans. Et encore une fois, c'est de les utiliser pour la lecture aléatoire hors risques à travers les filtres de Wall Street aux personnes qui pourraient ne jamais connaître.
Qu'est-ce barboter à la surface, c'est que Citigroup vend des titres synthétiques qui donnent 13% à 15% par an- synthétique parce qu'ils sont basés sur les dérivés de crédit. Apparemment, Citi a un tas d'expédition des prêts sur ses livres, et ils essaient de se protéger contre le défaut. En échange de paiements d'intérêts succulents, les investisseurs prendront une partie des risques de ces prêts.
Oui, le Dow Jones a frappé un autre nouveau plus haut d'aujourd'hui. Mais la bulle des dérivés qui pèse sur l'économie mondiale comme une épée de Damoclès pourrait éclater littéralement à tout moment. Lorsque c'est le cas, le dommage sera incalculable.
Dans un précédent article intitulé « Pourquoi l'économie mondiale Doomed Le Pyramid Scheme financière mondiale By The Numbers ", j'ai noté quelques statistiques qui montrent pourquoi les produits dérivés sont un problème aussi énorme ...
- 212.525.587.000.000 $ - Selon le gouvernement américain, il s'agit de la valeur notionnelle des dérivés qui sont détenus par les 25 plus grandes banques des États-Unis. Mais ces banques n'ont actif total que d'environ 8,9 milliards de dollars réunis. En d'autres termes, l'exposition de nos plus grandes banques aux produits dérivés emporte sur leurs actifs totaux dans un rapport de 24 contre 1.
- 600.000.000.000.000 $ à 1.500.000.000.000.000 - Les estimations de la valeur nominale totale de tous les produits dérivés mondiaux tombent généralement dans cette fourchette. À l'extrémité supérieure de la fourchette, le ratio des dérivés au PIB mondial est de plus de 21 contre 1.
Lorsque la bulle éclate enfin dérivés, où allons-nous pour obtenir des milliers de milliards sur des milliards de dollars qui seront nécessaires pour «réparer» les choses cette fois ?
Et malheureusement, la réalité est que nous sommes rapidement à court de temps.
Il est important de continuer à regarder l'Europe. Comme je l'ai indiqué l'autre jour, le système bancaire européen dans son ensemble est mobilisé environ 26 contre 1 en ce moment. Quand Lehman Brothers s'est finalement effondré, il a été mobilisé environ 30 à 1.
Et la crise économique sur l'Europe continue juste à se détériorer. Il a été annoncé mardi que le taux de chômage dans la zone euro est au plus haut record de tous les temps de 12 pour cent, et les numéros de fabrication les plus récentes montrent que l'activité manufacturière au cours en Europe est en train de s'effondrer.
Donc, ne vous laissez pas berner par le fait que le Dow maintient est d'établir de nouveaux records de tous les temps. Cette bulle de faux espoir sera de très courte durée.
La triste vérité est que le système financier mondial est un désordre complet et total, et en ce moment un effondrement semble être inévitable.
Oui la saisie de tous les comptes bancaires peut être faite. Comme après - si cela ne suffisait pas - les caisses de retraites et tant d'autres jusqu'à plus soif. Qu'en sera t-il si les gens perdent en une nuit toute leurs économies ?
RépondreSupprimerLa comparaison entre les Etats-Unis et l'Europe est immence. Immence parce que si elle (effondrement/révolution) commençait en Amérique elle durerait plus longtemps qu'en Europe où les citoyens ne sont pas armés pour se défendre contre les escrocs officiels-'légaux'-déclarés.
Cet effondrement est dû au manque de transparence des comptes et à la non-représentativité du peuple à ses Assemblées. Dites-vous bien que 'l'affaire Cahuzac' est bien l'arbre qui cache la forêt !
La 'forêt' c'est quoi ? Ce sont les tonnes d'or qui n'ont pu être retirées des Réserves où elles étaient entreposées ('pour plus de sécurité' !!) à l'étranger. Et toutes celles qui demeurent en suspend d'avoir l'information 'officielle' que les voûtes sont vides. D'où l'argent-monnaie de Monopoly qui circule aujourd'hui. Ainsi, les Etats continuent à dépenser comme si rien n'était !
L''autre solution' est une dévaluation. Mais, dévaluation accompagnée d'une absence de taxes sur les matières premières aux prix artificiellement gonflés, pour éviter toute inflation dûe aux importations qui seraient trop coûteuses. Cette possibilité n'est pas née d'aujourd'hui, mais, les Etats préfèrent 'sauver leurs amis banquiers' improductifs plutôt que le peuple qui crée la richesse.
C'est ce que à quoi l'effondrement sociétal ressemble
RépondreSupprimerSoumis par Phoenix Capital Research sur 03/04/2013 11:31 -0400
Ajouter l'hypocrisie totale et complète de la France à la liste des raisons pour ne pas mettre un sou dans l'UE.
Nous savons déjà à propos de l'Espagne, où le Premier ministre Mariano Rajoy a été "prétendument" reçu des pots de vin de promoteurs immobiliers tout au long de la bulle immobilière ... tandis que trois trésoriers différents ont été accusés de tout, de blanchiment d'argent à la fraude.
Rajoy défense aux allégations ? "Je répète ce que j'ai dit samedi: tout ce qui a été dit sur moi et mes collègues au sein du parti est faux, sauf pour certaines choses qui ont été publiés par certains médias."
Ensuite, il y a l'Italie, où le Premier ministre Silvio Berlusconi a des antécédents d'un mile de long (y compris les nombreuses allégations d'inconduite sexuelle, l'évasion fiscale, et de collusion avec la mafia).
Dernière accusation de Berlusconi pour corruption est un sénateur italien à changer de camp politique. Sa défense ? La corruption est un "élément nécessaire de l'entreprise." Rappelez-vous, c'est le même homme qui, une fois appelé l'évasion fiscale un don de Dieu "juste".
Maintenant, il y a la France, où nous découvrons que l'homme en charge d'attraper ceux de commettre la fraude fiscale était en fait coupable de fraude fiscale massive lui-même.
Le gouvernement français est en crise après François Hollande du budget de l'ancien ministre et tsar taxe a été accusé de fraude fiscale à la suite d'une confession choc qu'il avait eu un compte bancaire secret étranger depuis 20 ans et avait menti à plusieurs reprises à ce sujet.
Admission soudaine de Jérôme Cahuzac qu'il avait caché € 600,000 (£ 510.000) en mer pendant plus de deux décennies, est le plus grand scandale de frapper la présidence de Hollande.
http://www.guardian.co.uk/world/2013/apr/02/jerome-cahuzac-france-offshore-account
Alors ... dans les derniers mois, nous avons découvert ...
(suite en dessous:)
1.Les dirigeants européens politiques étaient au chômage durant les périodes de boom bénéficiant souvent de pots de vin, puis cacher l'argent par l'intermédiaire de stratagèmes d'évasion fiscale.
RépondreSupprimer2.Les dirigeants européens politiques se sentent qu'il est acceptable de jeter des questions telles que les droits de propriété personnelle et la démocratie pendant les périodes de récession.
3.UE dirigeants politiques sont si corrompus qu'ils n'ont même pas nier leurs crimes.
4.Lorsque les choses se gâtent, les dirigeants européens n'hésitent pas à voler l'argent des citoyens pour sauver leurs amis banquiers.
À ce stade, il n'y a littéralement pas une seule raison d'investir un centime en Europe. Les banques sont couchés sur leurs bilans. Les politiciens mentent au sujet des droits des citoyens. La Banque centrale est située près tout ...
Soit dit en passant, cathédrale de l'Allemagne de l'éducation a récemment quitté quand elle a découvert qu'elle a plagié sa thèse de doctorat.
C'est ce qui ressemble à un effondrement systémique. C'est ce qui arrive quand la société dans son ensemble se décompose. Il est maintenant produit en Europe ... l'économie la plus importante au monde. Et elle finira par faire son chemin dans le monde entier que le système financier se décompose surendettées.
Vous ne voulez pas être sur la mauvaise fin de cette. Qu'est-ce qui s'en vient fera suite à ce qui s'est passé regard faillite de Lehman Brothers comme une blague.
Si vous êtes un investisseur individuel inquiet de ce que la crise de l'Europe signifie réellement pour votre épargne, nous avons publié un rapport spécial GRATUIT décrivant exactement cela. Il est intitulé, ce que l'Europe signifie pour vous et vos économies.
Dans ce rapport, nous décrivons les risques de crise bancaire en Europe détient non seulement pour ceux de l'Europe, mais pour les épargnants du monde entier. Nous expliquons aussi comment cette crise sera très probablement se dérouler, y compris les zones qui sont les plus à risque dans le système financier. Et nous couronner le tout en énumérant plusieurs pièces de théâtre porte dérobée sur l'Europe que les investisseurs peuvent utiliser pour tirer profit de la crise de l'Europe.
Vous pouvez vous procurer une copie gratuite ici:
http://gainspainscapital.com/what-europes-collapse-means-for-your-savings/
Merci d'avoir lu !
Graham Summers
http://www.zerohedge.com/contributed/2013-04-03/what-societal-collapse-looks
Sondage Bundesbank de Deutsche Bank, Or Not Much Ado About too big to fail
RépondreSupprimerSoumis par Tyler Durden sur 03/04/2013 15:00 -0400
Retour en Décembre, nous avons signalé que « Deutsche Bank Hid 12 millions de dollars de pertes pour éviter un gouvernement Bail-Out ", dans lequel nous avons écrit« que la banque la plus importante et significative de l'Europe, Deutsche Bank, caché 12 milliards de dollars de pertes pendant la crise financière, aider les banque d'éviter un gouvernement de renflouement, selon trois anciens employés de la banque qui ont déposé des plaintes aux organismes de réglementation des États-Unis. régulateurs américains, dont le chef de l'application en cours n'était autre que l'avocat général de la Deutsche Bank à l'époque. " Notre conclusion quelque peu cynique à l'époque était que « depuis toutes les banques dans le monde est obligé de mentir, tricher et mismark ses propres bilans tous les jours ... ce n'est peut-être complètement ignoré." Peut-être que nous étions un peu prématurée parce que les rapports FT , "La Bundesbank a lancé une enquête sur les revendications que la Deutsche Bank se cachaient des milliards de dollars de pertes sur les dérivés de crédit pendant la crise financière, selon des personnes familières avec la situation." Cela dit, nous avons encore maintenons notre conclusion d'il y a quatre mois: cela aussi, la distraction théâtrale vont et viennent et rien du tout va changer.
De la FT :
Les enquêteurs de la banque centrale allemande sont prévues pour se rendre à New York la semaine prochaine dans le cadre d'une enquête sur des allégations selon lesquelles misvaluing dérivés de crédit a permis à Deutsche cacher jusqu'à 12 milliards de dollars de pertes, l'aidant à éviter un renflouement du gouvernement.
Ils ont l'intention d'interviewer des gens, y compris les anciens salariés, qui ont une connaissance des transactions de Deutsche de dérivés complexes de crédit à effet de levier - connu sous le nom de super métiers supérieurs - entre 2006 et 2009.
Deutsche a nié les allégations. Mercredi, la banque a réitéré que les allégations étaient «plus de deux ans et demi vieux" et avait été "l'objet d'un examen attentif et approfondi" enquête menée par un cabinet d'avocats, qui les trouvait «totalement infondées».
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«En outre, l'enquête a révélé que ces allégations proviennent de personnes qui n'ont pas la responsabilité de ou des connaissances personnelles, des faits et des informations clés," Deutsche dit. «Nous avons et nous continuerons à coopérer pleinement avec les autorités de réglementation à ce sujet."
RépondreSupprimerTrois employés approché de la SEC indépendamment des allégations selon lesquelles la banque misvalued une position géant dérivés d'une valeur de 130 milliards $ sur une base théorique.
Les plaignants, qui incluent Eric Ben-Artzi, un gestionnaire des risques, et Matthew Simpson, un trader, a allégué que la banque misvalued les positions en omettant de tenir compte des pertes auxquels il est confronté lorsque le marché s'est aggravée.
Si les évaluations régulières avaient été faites sur les positions au cours de la période tumultueuse, allèguent-ils, les pertes pour l'ensemble du portefeuille aurait dépassé 4 milliards de dollars et aurait pu s'élever à pas moins de 12 milliards de dollars.
130 milliards de dollars ? C'est ce que mismarking JPM et la division prop trading - le «Whale Londres" CIO unité utilisée pour appeler un oddlot. Et rappelez-vous le châtiment furieux des États-Unis a déclenché le JPM après cette audition toute théâtrale Sénat impliquant tous les commerçants JPM qui ont été payés des dizaines de millions avant d'être dit se retirer dans un endroit chaud. Vous rappelez-vous ? Nous non plus.
En ce qui concerne notre évaluation initiale sceptiques et cyniques, nous sommes par elle, pour la même raison que Reuters a expliqué dans sa pièce: « la dépendance allemande Deutsche emporte sur les scandales bancaires "
L'Allemagne est devenue si dépendante de la Deutsche Bank pour graisser les rouages de l'économie axée sur les exportations qu'il semble prêt à glisser sur des scandales impliquant sa plus grande banque.
Deutsche fait partie de plusieurs banques européennes sous enquête par les autorités réglementaires en Europe et aux Etats-Unis pour son rôle présumé dans les taux d'intérêt de référence gréement. Elle coopère avec les autorités allemandes dans une enquête séparée sur la fraude fiscale présumée. Deutsche il a nié les allégations misvalued dérivés et mal vendu des titres hypothécaires.
Cet ensemble de questions on pourrait s'attendre à nuire à la réputation de toute banque. Mais back-up des chefs d'entreprise et des principaux membres du conseil de surveillance de la banque semblent contribuer à la Deutsche nouveau co-chef de cadres Anshu Jain et Juergen Fitschen mettre les scandales derrière eux. Les deux hommes, avec une expérience de plus de 40 ans à la Deutsche entre eux, a pris ses fonctions de co-chefs de la direction sur Juin 1.
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Ce socle de soutien est crucial pour la Deutsche, surtout dans une année électorale allemande où les excès des banques perçus et délits pourrait devenir un thème de campagne.
RépondreSupprimerUn réseau de soutien de la Deutsche a émergé parmi les entreprises allemandes de premier ordre et moyennes entreprises, qui ont augmenté plus dépendante de la plus grande banque du pays depuis rivaux, y compris IKB, WestLB, LBBW, Commerzbank et Dresdner Bank arrêté ou réduit banque d'investissement internationale et prêts.
Burkhard Lohr, directeur financier chez Groupe K + S, un fournisseur d'engrais spéciaux et de sel, avec des activités au Canada, le Chili et le Brésil a déclaré une forte Deutsche était vital. "Nous avons besoin de banques avec un réseau mondial, parce que nos marchés sont aussi mondiale», a déclaré Lohr.
Ou, tout ce qui précède visuellement à partir de 2010 en tant que zéro de couverture signalée pour la première plus de trois ans sur le sujet tout d'un coup (après Chypre) si critique des actifs bancaires d'accueillir le PIB des pays:
En d'autres termes: la Deutsche Bank est loin too big to fail, peut-être trop Bigger To Fail que toute autre banque dans le monde , qui se manifeste par de rasoir DB Core mince ratio Tier 1 au total des actifs, le plus bas dans le monde entier: la banque sait qu'elle ne pourra jamais droit à l'échec et c'est pourquoi il est prêt à travailler avec un levier pratiquement illimitée . Après tout, si quelque chose lui arrive, les allemands (et mondial), les contribuables l'obtenir. Et tout le monde le sait.
Mais sideshows activistes judiciaires comme celui-ci sont sûrement pour beaucoup de bons points politiques.
http://www.zerohedge.com/news/2013-04-03/bundesbank-probing-deutsche-bank-or-not-much-ado-about-tbtf
Une ligne de démarcation Grâce La zone euro prend forme
RépondreSupprimerSoumis par testosteronepit le 04/03/2013 13:25 -0400
Loup Richter www.testosteronepit.com www.amazon.com / author / loup juge
Tout le monde a appris une leçon du "bail-in" des banques chypriotes: les titulaires russes de compte qui avait lavés et entreposés leur argent sur l'île ensoleillée; obligataires bancaires qui avaient pensé qu'ils avaient toujours de se faire renflouer, les politiciens chypriotes dont les noms apparu sur les listes de prêts qui ont été accordés par la Banque de Chypre et Laiki Bank, mais ont ensuite été remises et annulées. Même tout nouveau ministre des Finances, Michael Sarris qui a obtenu supprimés car il avait été président de Laiki lorsque cela se passait. Sa leçon: quand un cloaque de coups de corruption en place, personne n'est en sécurité. Et les politiciens allemands ont appris une leçon trop: que cela a fonctionné !
«Avec le plan d'aide à Chypre, il a été prouvé que des pays comme l'Allemagne, les Pays-Bas et la Finlande, si ils collent ensemble, sont en mesure de faire pression pour un stage de stabilité strict," Hans Michelbach dit le Handelsblatt. Le président de la commission des finances du Parlement allemand et membre de la CSU, le partenaire de coalition de la chancelière Angela Merkel, a appelé à une collaboration plus étroite de triple A des pays de la zone euro "pour renforcer la confiance des citoyens et des investisseurs dans la monnaie commune."
Il y a encore cinq ans dans cette euro triple-A-club: Allemagne, Autriche, Pays-Bas, la Finlande et le Luxembourg. "Ce serait bien si nous pouvions aussi convaincre Luxembourg à participer plus fortement à cette collaboration de la stabilité", a t-il dit. Il serait dans le meilleur intérêt du Luxembourg comme centre financier majeur, a t-il ajouté. Une référence à l'état précaire de Luxembourg, que Chypre avait appris, d'être un petit pays avec de grandes banques, de sorte qu'il ne peut pas les sortir par lui-même.
Pour protéger l'euro, l'alliance des pays triple A doit être unie fermement contre les grands pays de la zone euro comme l'Italie et la France, a t-il dit. "Des signaux forts de stabilité serait d'une grande importance pour la zone euro», surtout maintenant, compte tenu de la «situation confuse» en Italie, le renouvellement des doutes sur la Grèce, et l'échec du gouvernement français dans ses politiques de stabilité.
Exactement ce que le président français François Hollande a besoin: l'euro triple-Un club de respirer dans son cou. Il est déjà en difficulté à la maison. Pour inverser la diapositive, il a obtenu le publique France 2 jeudi dernier à prendre la parole au peuple français afin qu'ils puissent voir comment sa sincérité, la sagesse et les politiques économiques cesseraient le pays de sombrer plus profondément dans un bourbier.
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Et un bourbier qu'il est: le chômage à deux chiffres, un indice Purchasing Managers juste au-dessus de la Grèce, les ventes de véhicules qui ont plongé de près de 15% jusqu'ici cette année, un déficit budgétaire qui refuse d'être mis sous contrôle .... Il a peaufiné certaines mesures de politique ici et là. Et il a déterré une nouvelle version de la console de revenus d'impôt de 75% qui avait été écrasé par la Cour constitutionnelle. Mais Jérôme Cahuzac, le ministre du budget qui avait tenté d'obtenir la première version dans le système, a pris feu sur des allégations de fraude fiscale et de "blanchiment de fraude fiscale».
RépondreSupprimerMaintenant, les gens ont eu. Après l'apparition de la télévision, sa cote de popularité, soit dix mois dans son mandat, a chuté encore de 6 points à 31%, un creux scandale en proie Nicolas Sarkozy a fallu quatre ans pour atteindre. Et seulement 27% sont favorables à sa politique économique. "Les Français ne veulent tout simplement pas l'austérité", a déploré un initié anonyme du gouvernement.
France subissait les conséquences des «expériences socialistes» de son gouvernement et devenait de moins en moins compétitive, a expliqué Michelbach. Il a souligné que la France resterait un partenaire important de l'Allemagne. Il ne plaisantait pas: la France achète 10% des exportations de l'Allemagne et est crucial pour l'économie allemande. Mais si la France ne change pas de cap, at-il dit, qui pourrait devenir un "problème grave" pour la zone euro.
Contrairement aux simples hoquets de Chypre ou la Grèce. Plus les banques et les autres pays, il faudra sauvetage et la Slovénie, l'Espagne, l'Italie et Malte sont sur la liste. Et personne ne veut voir la France sur cette liste. Même l'Italie est trop grande pour être renflouée par d'autres pays, si ce n'est assez riche pour se renflouer, à la Chypre [A "politiquement explosif" Secret: les Italiens sont deux fois plus riche que les Allemands ].
Mais en Allemagne, une révolte contre ces sauvetages économie-le-euro couvait depuis un certain temps. Avec les élections en Septembre, c'est de prendre du volume et de voix, et la structure d'un parti politique, l'Alternative pour l'Allemagne, mais pas des radicaux désagréables de la bourgeoisie cultivée, et ils veulent arrêter les plans de sauvetage et de vider l'euro.
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Le gouvernement se sent la chaleur. Personne ne peut se permettre de perdre des voix. Michelbach triple-Un club, une ligne de démarcation de la zone euro, est l'une des réactions. Merkel peut en bénéficier dans les élections. Les quatre autres pays pourraient trouver si attrayante, mais il sera d'appel douteuse dans le reste de la zone euro. Mais si les efforts ne parviennent pas à résoudre les problèmes de la zone euro et la zone euro forestière de cette façon-un tricot serré triple-Un club peut résister à la tempête ensemble, plus stable et plus unifiée de la zone euro a jamais été. Et Michelbach venait flottait une version de cette idée.
RépondreSupprimerTous les pays de la zone euro a sa propre collection de graisse gros mensonges que les hommes politiques et les eurocrates ont servi en place afin de faire de l'euro et les plans de sauvetage suivants ou d'austérité mesure moins appétissant. Voici quelques-uns du point de vue allemand .... Dix Mensonges Big Fat To Keep The Dream Euro Vivant:
http://www.testosteronepit.com/home/2012/12/2/ten-big-fat-lies-to-keep-the-euro-dream-alive.html
http://www.zerohedge.com/contributed/2013-04-03/line-demarcation-through-eurozone-taking-shape
Doug Casey: Toutes les banques sont en faillite
RépondreSupprimer(Propos recueillis par Louis James, rédacteur en chef, spéculateur international )
L : Doug, il y a désaccord considérable sur l'importance de la crise de Chypre. Beaucoup de gens disent que c'est juste un feu de paille, Chypre est un petit pays, loin, et n'a pas vraiment d'importance. D'autres personnes disent que c'est très important. La Banque centrale européenne a pris des mesures sans précédent. Qu'en pensez-vous ?
Doug : Je pense que cela pourrait être l'étincelle qui enflamme le baril de dynamite dans le cadre du système financier actuel. Toutes les banques, partout dans le monde, sont en faillite, et ont été pendant des années. C'est parce que toutes les banques du monde fonctionnent sur une base de réserves fractionnaires.
L : Je sais ce que vous voulez dire, mais il faudrait le préciser: par la loi et soutenu par les garanties publiques, les banques ont seulement pour garder une infime fraction de la population dépôt d'argent sur la main. Ils prêtent la grande majorité de celle-ci, et même dans les bons moments, ils ne pouvaient pas retourner l'argent de tous les déposants à la fois, puisque les prêts ne peuvent pas être appelées dans instantanément, et la plupart seraient pas remboursés s'ils l'étaient. Dans les mauvais moments, la comédie est encore plus creux, puisque de nombreux prêts que les banques sont actuellement dus seront jamais payés.
Doug : Oui, et ils sont tous dans cette position. Il était plus grave à Chypre parce que l'économie est très à effet de levier pour le financement. En d'autres termes Chypre est un épicentre de la banque pour l'Europe. Il était plus facile de faire des dépôts - il y avait moins de questions posées - faisant bancaire la plus grande entreprise du pays. Mais je pense que le problème va se répandre à partir de là. Il pourrait s'étendre à Luxembourg ou Malte prochaine, les deux sont au moins aussi mis à profit pour le secteur financier comme Chypre. Et à partir de là ... qui sait ?
N'importe qui avec un sens devrait retirer quelque argent qu'ils ont dans les banques européennes, que ce soit en euros, soit en toute autre monnaie, immédiatement. Chypre a démontré que les gouvernements sont très désireux et capables de confisquer l'argent qui dort dans un compte bancaire afin de préserver le système bancaire. Nous vivons dans Bizarro mondiale.
L : Pourquoi faudrait-il se propager ? Chypre a déclaré être particulièrement vulnérables en raison de ses liens forts grecques, les banques chypriotes avaient acheté beaucoup de dette grecque. Souhaitez personnes au Luxembourg être aussi exposés ?
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Doug : Toutes les banques sont en effet des créatures de l'État à ce point. Ils possèdent tous un grand nombre d'obligations d'État, qui sont considérés comme la forme la plus sûre de la capitale. Bien sûr, c'est le contraire de la vérité, tous ces gouvernements sont en faillite ainsi. Le gouvernement grec est un peu plus ouvertement en faillite que la plupart.
RépondreSupprimerEn fait, nous devrions prendre une minute ici pour discuter de ce qu'est un système bancaire bien exécuter ressemble. Historiquement, les banques ont proposé deux types de comptes: les dépôts à vue et dépôts à terme. Les dépôts à vue sont ce que nous appelons aujourd'hui la vérification des comptes, mais l'idée de départ était que vous devriez payer votre banque pour stocker votre argent en toute sécurité, et vous avez eu le droit à la «demande» votre dépôt immédiatement, et de transférer des fonds par chèque.
L'idée de dépôts à terme, qui est devenu comptes d'épargne, c'est que la banque vous payer des intérêts lorsque vous avez déposé votre argent avec eux pour une période de temps spécifique. C'est pourquoi on appelle ça un dépôt «temps»; vous avez prêté votre argent de la banque pour un temps donné, comme l'ont fait d'autres déposants et les banques seraient toujours savoir combien d'argent ils pourraient prêter - à des taux d'intérêt plus élevés. En outre, les prêts consentis contre les dépôts à terme étaient toujours à court terme, et aussi l'auto-liquidation, des créances ou des stocks excédentaires, par exemple.
Il n'y avait pas garanties gouvernementales pour les dépôts à l'époque, les banquiers nécessaires pour capitaliser leurs entreprises avec leurs propres fonds, et si elles ont mal calculé, ils étaient personnellement responsables - et souvent ne vont eux-mêmes en faillite si ils ont fait trop de mauvais prêts. Déposants des banques évitées naturellement appelés à consentir des prêts à risques ou illiquides. Les banques ont concouru à être connu comme le plus prudent et le solvant.
Les prêteurs et les déposants se sont montrés prudents. Avant le début du 20 ème siècle, les gens pourraient bien avoir ri à ses déposants des banques d'aujourd'hui chypriotes. S'ils étaient assez fou pour mettre leur argent dans les banques qui ont fait de tels prêts stupides, ils ne reçoivent que ce qu'ils méritent.
L : Notre ami Rick Rule aime à dire que l'idée que l'État peut garantir les dépôts de tout le monde est juste un autre inabordable promesse, sans couverture sociale du 20 ème siècle. Juste un autre exemple de la vie au-delà de nos moyens.
Doug : Oui. Je ne pense pas que les gens comprennent cela. Les gens n'ont pas la moindre idée, font-ils ? Les gens lisent les éditoriaux de Paul Krugman et ni rire ni roulent leurs yeux. C'est comme ils sont tous sur le Prozac.
L : La nature du réel bancaire n'est pas quelque chose qu'ils enseignent plus à l'école, ça c'est sûr.
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Doug : Alors il est bon de le répéter. La distinction entre le temps et les dépôts à vue est critique. Ils sont complètement différents métiers, en fait indépendants. Aujourd'hui, la distinction a été totalement perdu. Mais c'est bien pire, puisque les banques centrales ont permis le problème d'aggraver la n ième degré.
RépondreSupprimerBanques de sons n'ont jamais fait ce que nous appelons aujourd'hui prêts à la consommation, car il n'existe aucune garantie, aucune garantie. Les banques dans le passé n'ont fait que des prêts commerciaux à court terme qui ont été entièrement couverts par la valeur des actifs financés. Vous n'avez jamais eu à compter sur la bonne foi de l'emprunteur. Il vous suffit de facilitées à court terme - à court terme - liquidités. L'idée d'un à 30 ans, à 20 ans, voire à 10 - ou d'une hypothèque de 5 ans était un anathème pour sonner banquiers. Une société de construction et de prêt pourrait accorder un prêt hypothécaire de cinq ans à un de ses membres, avec un très important acompte, c'est parce que même si c'est une classe d'actifs dont la valeur, l'immobilier est peu liquide. Oubliez les cartes de crédit. Oubliez les prêts-auto, si vous voulez une voiture, sauf pour un. C'est drôle, en fait. Car les prêts ont commencé avec un mandat d'un an et une grande course vers le bas. Puis ils sont allés à deux ans. Maintenant, ils sont cinq ou plus, quand les gens ne sont pas seulement louent. Ainsi, même la voiture familiale est passée d'un atout mineur à un passif à long terme. Prêts subprime aurait été complètement impensable dans le passé.
L : Beaucoup de gens pourraient dire que le crédit qui serait serré impraticable aujourd'hui.
Doug : Beaucoup de gens n'aiment pas l'idée d'avoir à vivre selon leurs moyens. Ils estiment qu'ils ont le droit d'avoir ce qu'ils veulent, maintenant. C'est pourquoi l'Américain moyen possède un actif net pratiquement nul. Si tout le monde devait payer comptant tout, l'ensemble de notre société - des individus sur les échelons inférieurs aux grandes entreprises à l'État lui-même - serait beaucoup, beaucoup plus riches. Nous ne serions pas, à titre individuel et en tant que société, un chèque de paie d'être forcés de vivre dans une boîte en carton sous un viaduc.
L : Peut-être, mais encore une fois, beaucoup de gens pensent que la haute finance moderne est non seulement normal, mais nécessaire pour la civilisation d'aujourd'hui. Big Business Big nécessite crédit.
Doug : Nonsense. La façon dont vous devenez riche, c'est en produisant plus que vous consommez, et de sauver la différence. Nous n'avons pas besoin d'un système bancaire de réserve fractionnaire, nous n'avons pas besoin de garanties de l'État, et nous n'avons certainement pas besoin d'utiliser des reconnaissances de dettes gouvernementales soutenues par rien passer pour de l'argent.
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Je comprends quelque chose comme 20% de l'économie américaine est de nature financière. C'est ridicule, des millions de gens qui dépensent des milliards de dollars regroupement, l'échange et le remballage des actifs imaginaires. Je suppose que dans une économie de libre marché, les industries bancaires et connexes s'élèveraient à environ 2%, soit un dixième autant. L'argent est essentiellement juste un moyen d'échange et réserve de valeur, c'est problématique quand elle devient une gigantesque industrie. Tous ces gens qui passent leurs journées à jouer avec les entrées du grand livre devront sortir et de trouver quelque chose de productif à faire.
RépondreSupprimerL : Obtenez de vrais emplois.
Doug : Exactement. Le secteur bancaire entier est corrompu de haut en bas aujourd'hui. Une partie du problème est que les banques ne sont plus financés par les individus qui les commencent, mettant leur valeur nette personnelle sur la ligne. Maintenant, ils sont tous des entités cotées en bourse - comme toutes les maisons de courtage - qui jouent avec l'argent des autres gens. La direction n'a aucune incitation à faire quelque chose, mais gonfler leurs portefeuilles, de sorte qu'ils se versent des salaires et des bonus gigantesques, et de se donner des options. Ces gens ne sont pas paître leur argent et de clients qu'ils connaissent personnellement. Ils ont la peau zéro dans le match.
Cela est vrai partout dans le monde, pas seulement aux États-Unis et en Europe. Toutes ces banques vont exploser, et pas seulement dans de lointains petits pays.
L : C'est intéressant qu'une partie de la base de votre pronostic négatif pour le réseau financier mondial est enraciné dans la psychologie humaine - les incitations perverses de jouer avec l'argent des autres, exacerbée par des garanties publiques et des banques d'affichage tort obligations d'État comme des investissements sûrs.
Doug : Imaginez que vous êtes une puce, jeune trader travaillant pour Goldman, Deutsche Bank, ou l'une de ces grandes institutions financières. En fait, c'est dans votre intérêt de faire des paris incroyablement fous. Vous pouvez gagner des milliards de dollars si le rouge se lève sur la roulette financière. Si cela arrive, vous obtenez un bonus de plusieurs millions de dollars. Vous gagnez. Mais si votre pari ne marche pas, qu'est-ce donc ? La banque perd quelques milliards de dollars, et vous avez juste aller travailler pour une autre banque, avec plus d'expérience sur votre CV. Et vous faites la même chose de nouveau.
L : Alors, que peut-on faire avec des centaines de milliers de milliards de dollars en produits dérivés ?
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Doug : Je ne sais pas, pas plus que n'importe qui d'autre. Pas même Warren Buffett. Personne ne peut peut-être garder une trace des quadrillions de dollars de produits dérivés. C'est une guirlande dans laquelle personne ne peut vraiment savoir qui est solvable. Il est impossible d'évaluer le risque de contrepartie réelle. Tous ces milliers de commerçants assis dans les banques informatiques, deuxième deviner les marchés, c'est en fait tout à fait fou. Je peux les entendre au téléphone: "Bonjour, New York ? Achat Bonjour, Tokyo Achat Bonjour, Londres New York et Tokyo achètent Vendre.». C'est un immense gaspillage de main-d'œuvre productive, eux et les divisions d'avocats grassement payés, les comptables et les administrateurs derrière eux. Peu de tout cela n'existerait dans un monde de libre marché sans banques centrales crachant des milliards d'unités monétaires à chaque année pour soutenir les gouvernements. Bien sûr, une industrie financière gigantesque se leva pour y faire face.
RépondreSupprimerEn tout cas, les gens qui imaginent aujourd'hui ils courent le spectacle peut-être mettre un doigt dans une digue, mais tout ça va venir à très mauvaise fin.
Une des choses intéressantes au sujet de cette chose Chypre est que, selon les chiffres que j'entends galvaudé, les Russes sont censés avoir eu quelque part entre 30 milliards $ et 60 $ à Chypre. Qui sait ce que les faits réels sont, parce que vous ne pouvez pas faire confiance à ce qui est rapporté dans la presse ... mais j'ai été à Chypre - à la fois le nord de Chypre et la République de Chypre. Il est vrai que l'endroit est envahi par les Russes et l'argent russe.
Maintenant, vous devez comprendre que si vous êtes un oligarque russe avec beaucoup plus de 100.000 euros dans une banque et la banque vous dit que vous n'êtes pas le récupérer - allez-vous rester assis sur vos mains et faites rien? Je n'aime pas dire ce que je ferais si j'étais un capitaliste copinage ... mais si je l'étais, je pourrais vous suffit d'envoyer plusieurs hommes très costauds avec de l'acier froid attaché sous le bras pour parler au banquier en question et il est très clair pour lui que Je vais récupérer mon argent.
L : Je ne voudrais certainement pas à vendre de l'assurance-vie pour les banques chypriotes en ce moment - ni bureaucrates BCE, pour cette question.
Doug : J'ai lu que juste avant cette crise a frappé les journaux, des milliards et des milliards de l'argent russe a trouvé son chemin sur Chypre. C'est censé être pourquoi les Russes Raising Hell à un moment donné, et maintenant ils sont allés au calme. Ma conjecture est que les Chypriotes ont entendu de leurs déposants oligarques ou prudemment donné à progresser avertissement, et a décidé que la chose la plus importante devenait cet argent pour eux. Mais tout le monde - les personnes qui n'ont pas escouades de tueurs à gages - défoncée.
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Voilà pour Chypre. Je suppose qu'ils vont revenir à paître, la culture des oliviers, servant ouzo au touriste de hippie occasionnelle, ou n'importe quelles activités ils l'ont fait avant de devenir un paradis bancaire au niveau de subsistance, parce que personne n'importe où dans le monde va déposer de l'argent à Chypre pour un temps très long. Entreprises chypriotes ne peuvent même pas obtenir de l'argent de la banque pour payer leurs factures - ils ont juste été frappé avec l'équivalent financier d'une bombe nucléaire.
RépondreSupprimerD'autre part, Chypre a un peu marché boursier qui est probablement à un fond de lavage. Il y a cinq ans, au sommet de la bulle, son indice a culminé à environ 3.300. Maintenant, c'est environ 100. C'est l'un des pires accidents de l'histoire, n'importe où. Je pense qu'il ya des entreprises très rentables disponibles - les firmes qui vendent pour une infime fraction de livre. Un spéculateur intelligent serait dans un avion pour commencer à trier les décombres. Je pense fortunes pourraient être réalisés là-bas, d'autant plus qu'il a maintenant le contrôle des capitaux. Qui, incidemment, deviendra commun partout.
Le plus important, à emporter à partir de tout cela, c'est que aucune banque dans le monde est sûr à ce stade. Ils sont tous exactement dans la position que les banques chypriotes étaient avant leur accident.
L : Dans le monde d'aujourd'hui, il faut presque avoir un peu d'argent à la banque, si ce n'est que pour payer les factures avec.
Doug : Il suffit de garder assez d'argent pour les dépenses de quelques mois. Un gros accident arrive, il n'y a absolument aucun doute dans mon esprit. La seule question est de savoir si cela se produit plus tard cette semaine ou la semaine prochaine ou le mois prochain, ou quelques mois à partir de maintenant. Je ne sais pas, mais ça ne sera pas long avant que tout commence a s'effilocher.
Je ne peux insister assez fortement que je pense que toute personne qui choisit de conserver une importante somme d'argent dans une banque est manifestement stupide. Je veux dire que dans le sens technique de la stupidité - être une tendance involontaire à l'auto-destruction. Et je ne parle pas seulement des banques européennes, mais ils sont certainement plus près du bord - mais c'est vrai des banques japonaises, c'est vrai des banques américaines, les banques chinoises: c'est vrai de tous.
L : Alors, où voulez-vous garder votre argent ?
Doug : Il n'y a qu'une seule réponse, pour autant que je suis concerné: acheter de l'or. Une des vérités financières les plus importantes que je sais, c'est que l'or est le seul actif financier qui n'est pas en même temps la responsabilité de quelqu'un d'autre. Ce n'est pas une distinction académique. Il n'a jamais été, mais l'urgence de celui-ci est beaucoup plus pressant aujourd'hui.
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L : Pensez-vous vraiment la crise de Chypre pourrait déclencher le déroulement de la faillite de l'ensemble du système financier mondial ? Est-ce le premier domino ?
RépondreSupprimerDoug : Eh bien, cela pourrait être. Mais je dois vous dire, je suis ici, à Punta del Este, en Uruguay, et j'ai juste eu le déjeuner avec certains promoteurs immobiliers espagnols. Ils ont des atouts très importants, en fait, et ils ne semblent pas inquiets du tout. J'ai été surpris, ce sont des gens riches et sophistiqués. Mais ils semblaient comme la plupart des esclaves fiscales américaines, qui pensent que Bernanke se soucie d'eux et peut embrasser tout et le rendre meilleur. Ces gars voient des problèmes, mais ils pensent que Christine Lagarde et ses collègues bureaucrates vont tout régler. Ils voient que les prix de l'immobilier sont hors 50% en Espagne, et pensent que c'est le moment d'acheter. Je pense qu'il est beaucoup trop tôt, bien sûr. Mieux vaut attendre des émeutes massives. Une grande partie de cette propriété va s'enflammer de cocktails Molotov.
L : C'est assez frappant. De tous les Européens, c'est la Espagnols et les Italiens vous pourriez vous attendre à être plus inquiets, et ces gars espagnol ne semble pas inquiet du tout?
Doug : Ils étaient assez optimistes. Si j'étais en Europe, j'ai couru à ma banque première chose. Mais je n'ai pas entendu parler d'une panique bancaire en Europe. Lorsque cela arrive, cependant, presses d'imprimerie du gouvernement seront en cours d'exécution à des capacités encore plus élevées que maintenant, et les gens vont avoir le problème de savoir quoi faire avec tout cet argent. Un grand nombre - comme mes amis espagnols j'ai déjeuné avec aujourd'hui - regardez l'immobilier comme un endroit pour garer la richesse qui ne peut pas simplement se tarir et souffler. C'est vrai, bien sûr. Mais la propriété a des coûts de transport importants, et les prix peuvent chuter s'il n'y a pas d'acheteurs, il ya un risque de liquidité énorme associée à obtenir en surpoids dans l'immobilier. Cela me ramène à nouveau l'or.
L : Certaines personnes disent que l'augmentation de la méfiance des banques en Europe pourrait effectivement être baissier pour les prix de l'or. Les Européens ont besoin de déplacer de grandes quantités d'argent comptant seront acheter des dollars, et de nombreuses personnes sont encore programmés pour vendre de l'or lorsque le dollar monte.
Doug : C'est plausible, mais je ne vois pas l'or qui descend de façon considérable à ce stade. Je ne sais vraiment pas.
Je viens de rencontrer un camarade dans Cafayate semaine dernière - un gars très intéressant qui mène un projet d'exploration aurifère dans la province du Sud-Kivu en RDC. Il dit qu'il y a des chinois partout Kivu, l'achat d'or par les mineurs artisanaux, de l'ordre de 40-50,000 onces par mois - et ils paient des prix au comptant de Londres. Apparemment, c'est sous les auspices du gouvernement chinois lui-même, car il leur permet de déverser dollars sur le marché et une charrette la médaille d'or. Les Chinois sont pris avec beaucoup plus de dollars que ce qu'ils peuvent se débarrasser de sans provoquer de panique, si cela a un sens parfait. C'est très astucieux d'entre eux, en fait.
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Et c'est juste une histoire, d'un lieu. Donc non, je ne vois pas l'or à la baisse.
RépondreSupprimerL : D'accord. Nous savons déjà que vous dites à acheter de l'or pour la prudence, y at-il d'autres implications d'investissement ?
Doug : Eh bien, je l'ai dit le marché boursier Chypre. C'est le genre de chose que je pourrais faire si j'étais plus jeune - sauter dans un avion demain et je vais vérifier les possibilités de crise investir à un moment où il n'y a presque pas d'autres acheteurs.
Plus généralement, je dois dire encore une fois que la moitié arrière de la tempête est venue, et ça va être bien pire que 2008. Les investisseurs qui n'ont pas gréement de tempête vont baisser avec leurs navires.
Vous savez, une autre chose que mes amis espagnols ont dit était que de plus en plus de gens qu'ils connaissent envisagent de passer à l'Amérique du Sud. C'est beaucoup moins cher, il ya moins de criminalité, moins de réglementation, moins de fiscalité, et plus de possibilités. Je pense que les autres Européens - tous les Européens - devrait penser à emboîter le pas.
L : Et les gens aux Etats-Unis ?
Doug : eux aussi. Les choses semblent plus calmes aux États-Unis en ce moment, mais le gouvernement dans le pays qui était autrefois l'Amérique est maintenant beaucoup plus puissant, agressif, arrogant, cupide, et impitoyable que les gouvernements d'Europe.
Je dirais à tous les peuples, partout dans le monde, que l'échec de Chypre est comme l'échec de la banque Credit-Anstalt en Autriche qui a échoué en 1931 et a déclenché la crise bancaire qui a suivi le krach boursier de 1929, et puis la Grande Dépression. Vous devez planifier pour de plus amples crise et l'approfondissement de la Grande Dépression qui a déjà commencé - et commencer à prendre des mesures concrètes maintenant pour mettre en œuvre ce plan.
Je ne peux pas dire exactement quand la prochaine grande étape vers le bas est à venir, mais il est.
L : D'accord Doug. Eh bien ... une autre conversation gaie - mais il est important, je crois.
Doug : Vous êtes tous les bienvenus.
Alors que Doug Casey n'est pas en fouillant dans les décombres de la bourse chypriote à la recherche de bonnes affaires, il met en œuvre un plan visant à créer de nouvelles richesses. C'est une stratégie que lui, homme anticonformiste investir légende Rick Rule, et d'autres ont utilisé pour effectuer plusieurs fortunes au fil des ans. Le 8 Avril, vous pouvez entendre les révéler exactement comment ils le font ... et comment vous pouvez aussi .
http://www.caseyresearch.com/cdd/doug-casey-all-banks-are-bankrupt
Plus de dégâts: dégringole euro comme monnaie de réserve
RépondreSupprimerPar Staff Report
Wednesday, Avril 03, 2013
Monde en développement: Euro perd l'activité comme monnaie de réserve ... Pays du monde en développement sont radicalement réduit leurs avoirs en euros que l'instabilité économique en Europe amène d'ailleurs à approvisionner leurs réserves en devises. Les avoirs en euros sont à leur plus bas niveau en dix ans, selon le Fonds monétaire international. Lorsque l'euro a été lancé le 1er janvier 1999, il y avait des espoirs en Europe qu'il pourrait bientôt rivaliser avec le dollar américain comme le leader mondial de monnaie de réserve. Et d'abord, il semble que le rêve n'était pas irréaliste, en tant que pays à travers le monde a commencé à remplir leurs coffres avec la monnaie européenne commune. ... [Maintenant] Les pays commencent à regarder ailleurs pour leurs besoins de monnaie de réserve - et nous avons passé la dernière année et demi d'euros délestage. - Der Spiegel
Thème dominante sociale: L'euro se détériore.
Libre d'analyse de marché: Dans notre effort continu pour expliquer pourquoi le passage de l'Orient à l'Occident n'est pas une pure coïncidence, nous vous apportons ce rapport de Der Spiegel . Il continue, en général, avec le thème dominant sociale (déjà identifiés dans ces pages) de la puissance asiatique, et en particulier, l'augmentation de domination chinoise par l'intermédiaire du yuan.
Un torrent continu d'articles et de nouvelles cartes à partir de nombreuses sources de ce décalage dans la gravité. Et donc, on peut conclure que tout cela est nécessaire et inévitable. Ou peut-être pas ...
La formation d'un FMI variante soutenue par les BRIC et les accords commerciaux bilatéraux à utiliser le yuan semblent viser à Anglo hégémonie , mais nous pensons que c'est plus compliqué que cela.
Ceux qui croient que l'ascension de la Chine est une évolution inéluctable ne traitons pas avec le fait saillant que l'UE dirigeants sont au dossier depuis longtemps comme exigeant une crise européenne de générer une union politique plus profonde.
Des déclarations ont également été faites sur la façon Orient et l'Occident ont besoin d'être sur un pied d'égalité si les ambitions mondialistes doivent être satisfaits. Voici plus de Der Spiegel :
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RépondreSupprimer... Le dernier opus du rapport régulier du Fonds monétaire international sur les réserves de change détenues par les pays à travers le monde [montre] les économies en développement versé quelque 45 milliards de dollars d'euros en 2012 et ont vendu près de 90 milliards de dollars d'euros depuis le deuxième trimestre de 2011.
Les chiffres semblent indiquer que la crise de l'euro continue, alimentée par de fortes dettes souveraines des charges dans plusieurs pays appartenant à l'union monétaire commune, a érodé la confiance globale dans la zone euro. Durant la même période, les avoirs en dollars américains parmi les économies en développement ont continué d'augmenter ...
Le rapport du FMI indique que le récent ralentissement dans les exploitations euro marque une pause après plus d'une décennie de croissance entre les pays en développement. Ils détiennent maintenant juste un quart de leurs réserves de devises étrangères en euros, soit une baisse de 31 pour cent en 2009 et le plus bas niveau en dix ans, selon le Financial Times.
Attraction diminue l'euro en tant que monnaie de réserve est presque certainement en fonction de l'instabilité récente du bloc. Holdings en dollars américains entre les nations en développement également chuté au troisième trimestre de 2011 suite à la crise sur le plafond de la dette et de déclasser la suite de Standard & Poor de la dette américaine, si le dollar se rétablit rapidement.
Nous pouvons voir dans ce rapport que la confiance du dollar est affecté, aussi, et l'article poursuit en mentionnant que «particulièrement préoccupante pour la zone euro est la stagnation de l'économie, une situation qui n'est pas susceptible de s'améliorer rapidement, avec plusieurs pays aux prises due à de sévères programmes d'austérité . "
Notez, s'il vous plaît, la référence à l'austérité. Cette FMI "d'austérité" régime augmente les impôts et étend la réglementation tout en sabrant dans les dépenses pour les programmes sociaux - une recette pour l'instabilité sociale. Où que vous regardiez quand il s'agit de ces crises - de l'impression de l'argent à des programmes d'austérité excessive dysfonctionnelles - la réalité est que ceux d'en haut n'a pas pu générer des solutions plus déstabilisantes si ils ont essayé.
Conclusion: La question est, pourquoi ? Voir les articles précédents de notre réponse.
http://thedailybell.com/28926/More-Damage-Euro-Tumbles-as-Reserve-Currency
"La ruée vers l'or" - Quelle mine Monnaie réel dur ressemble
RépondreSupprimerSoumis par Tyler Durden sur 03/04/2013 22:23 -0400
Quand il s'agit de l'exploitation minière pour les monnaies alternatives, il y a ce :
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Ou ce :
Tien Shan montagnes, le Kirghizistan
"Ne courez pas! Ralentissez! Il suffit de ne pas courir ! "J'ai répété cela non-stop pour moi comme une incantation. En effet, il est difficile, même à marcher rapidement - sans parler de fonctionner - quand vous avez à respirer l'air raréfié et porter un casque de protection fourni et toutes nouvelles bottes rigides avec coquille en acier.
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J'ai également eu à regarder dehors les camions géants de la taille de trois étages des maisons soufflant autour. Il était difficile de garder mes émotions sous contrôle pendant les quelques heures sur cette mission serré. J'étais à une altitude de plus de 4.000 mètres d'altitude près de la frontière chinoise, à l'intérieur d'une mine d'or à ciel ouvert énorme à Kumtor, l'actif le plus important au Kirghizistan or, exploité par la société torontoise Or Centerra. Camions et pelles gigantesques travaillé non-stop dans la fosse couverte de neige, ressemblant à des caractères d'un film fantastique. Comme si vous jouez à un jeu vidéo, un opérateur de l'excavatrice avec élégance manipuler de petites manettes - il suffit de cinq employés à plein de minerai de boules, et près de 200 tonnes ont été chargés dans un camion en une minute environ.
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En conformité avec les exigences difficiles Centerra Gold, j'ai passé deux examens médicaux avant que je commence à travailler à ces hauteurs vertigineuses. Un jour avant, nous avons dû passer la nuit dans une maison d'hôtes située à environ 1700 mètres d'altitude pour s'habituer à l'altitude avant de monter à Kumtor. La mine d'or est le deuxième gisement d'or de la plus haute altitude après le mien Yanacocha au Pérou. Certains véhicules ne s'arrêtent même leurs moteurs dans ces conditions féroces de la toundra arctique et le pergélisol.
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Enfin, le travail de centaines de travailleurs, des dizaines de machines énormes et l'état de l'art-or-extractible moulin atteint sa conclusion logique accompli par seulement deux travailleurs. Bouger comme des extra-terrestres dans leurs combinaisons argentées résistant à la chaleur et des casques, ils verse lentement éblouissant, lumineux or orange fondu dans un creuset dans des moules.
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RépondreSupprimerQuelques minutes plus tard, quatre barres contenant environ 80 pour cent d'or pur et une valeur de 2,6 millions de dollars étaient prêtes pour le polissage. Un travailleur portant un masque fermé le rideau de sa cabine de verre pour polir un bar 20 kg à l'intérieur.
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J'ai vu briller la poussière d'or dans la lumière des lampes brillantes qui illuminent le stand. Après avoir été photographié comme si elles étaient des modèles de prestige sur un podium, les quatre barres brillantes ont ensuite été estampillé et scellés dans des voûtes massives. J'ai vu des lots de billets de banque pour plus de 2,6 millions de dollars, mais au-delà de tout doute, des lingots d'or semblent être beaucoup plus attrayant !
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Quand j'ai quitté l'atelier de fusion à chaud, j'ai vu un ciel limpide au-dessus de la mine Kumtor extérieur. Comme notre équipe a préparé pour les 400 km (248 mile) retournez à Bichkek, la capitale kirghize, j'ai soulevé mon appareil photo pour prendre une vue générale finale du plateau. Dans la lumière du soleil, quelques grains minuscules de poussière d'or étaient encore étincelante sur mon objectif et la caméra.
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http://www.zerohedge.com/news/2013-04-03/don%E2%80%99t-rush-gold-what-real-hard-currency-mine-looks
Après les mines d'or exploitées à - 3000 m en Afrique du Sud, les mines chinoises a plus de 4000 m !
SupprimerScènes de Skid Row Tokyo
RépondreSupprimerSoumis par Tyler Durden sur 03/04/2013 20:49 -0400
Alors que nous attendons avec impatience les nouvelles BoJ ce soir, et tout le monde regarde avec étonnement jaloux des gains du marché boursier japonais et déduit que les choses doivent être économiquement impressionnant dans la nation insulaire, la triste vérité déprimant, c'est - les choses sont pires, bien pire , comme cette série d'images de Sanya (ou un quartier malfamé de Tokyo) indique. Le quartier Sanya, dans le nord-est de Tokyo a été retiré de la carte il ya 40 ans , mais si vous pouvez le trouver, vous découvrirez un grand nombre de ville 15.000 personnes sans-abri.
- voir photo clochard japonais sur site -
Sans-abri à Tokyo
TOKYO CITY SERIES - ITINÉRANCE À TOKYO à partir de la colonne vertébrale TV sur Vimeo.
- voir photo clochard japonais sur site -
Via Blog Japan Research Sous-culture ,
Scenes From A Tokyo Clinic Skid Row
Vous n'avez probablement jamais entendu parler de Sanya. Le gouvernement de la ville de Tokyo ne reconnaît pas son existence, et vous ne le trouverez pas sur les cartes officielles. Sanya est plus ou moins mal famé de Tokyo, où les gens, surtout des hommes, finissent quand les autres parties de cette immense ville étincelante ont cessé d'offrir le confort et l'opportunité.
Sanya est l'endroit où les exilés japonais, bouchers, tanneurs aliments d'origine animale en cuir, et d'autres professions considérées comme «impur» par classe dirigeante japonaise traditionnelle bouddhiste, alias le burakumin , ou Dowa , retors leurs métiers depuis des siècles. Ces commerçants peuvent souvent être disparu, et l'odeur du sang ils se sont répandus depuis long éloignés, mais la stigmatisation de ce qui était autrefois Sanya restes, et il s'accroche à la plupart des gens qui vivent et travaillent ici.
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Sanya est un lieu de cols bleus, où une population vieillissante des journaliers s'attarde sur la frange de la société à Tokyo. De nombreux travailleurs ont des problèmes d'alcool, et ils ont fini par à Sanya pour cacher leurs exactions de leurs familles. Sites comme celui-là sont assez courants, sauf par temps de pluie.
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Et même alors, Sanya possède un sh ? Tengai parsemé de petits bars et les magasins d'alcool.
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Pour beaucoup d'hommes à Sanya, l'aide sociale du gouvernement est disponible, mais une chose est problématique. Demande de vérification d'identité il faut communiquer avec la famille d'un demandeur. La plupart des hommes qui sont tombés Sanya ont des moments difficiles et conduit à une consommation excessive et ne veulent pas. Ils préfèrent que leurs familles ne sache pas où ils sont et comment ils vivent. Révéler cela signifierait la honte insupportable à leurs proches.
Alors, quand vous êtes en bas à Sanya et l'aide publique n'est pas une option pour une raison quelconque, que faites-vous ? Vous en privé, pour une petite entreprise comme Sany ? Kai NPO, un non-religieux à but non lucratif. Le Sany ? Kai NPO et la clinique médicale gratuite en son sein est tenu par un couple de missionnaires étrangers qui ont effectué des travaux de charité à Sanya depuis le début des années 80.
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Diacre Jean Lebeau, le directeur de Sany NPO Kai, est un catholique canadienne-française avec la Société des Missions Etrangères du Québec. Diacre Jean a été au Japon pendant 41 ans, dont 28 ans de Sanya. C'est un homme humble et affable, qui préfèrent parler le japonais que l'anglais ou le français, son pays natal.
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Sœur Rita Burdzy, infirmière en chef de Sany clinique Kai, est un Américain de Saint-Louis, dans le Missouri, qui est venu au Japon en 1981. Elle est une religieuse chez les Sœurs de Maryknoll de Saint Dominique de Ossining, New York, un ordre catholique romain dont les membres consacrent leur vie au service de l'étranger dans des spécialités comme la médecine et l'agriculture. Sœur Rita est titulaire d'une licence de soins infirmiers japonais et l'infirmière en charge de la plupart des activités de la clinique.
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Il s'agit d'une petite installation, avec seulement deux lits dans la salle d'examen. Des centaines d'hommes en difficulté sont passés par cet endroit depuis son ouverture en 1984. Et en quelque sorte elle parvient à continuer à faire le travail.
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En plus de Soeur Rita, les services médicaux sont fournis par une liste de bénévoles de plus de 30 médecins et infirmières. Docteur Kanade Hagiwara, un urologue dans un hôpital général à Tokyo, est l'un de ces bénévoles. Elle traite les patients à la clinique le quatrième samedi de chaque mois. L'ASBL n'est pas une organisation religieuse, et n'a donc pas insister pour que les bénévoles ou les clients adhèrent à une foi, ou qui ont une foi religieuse.
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Dans la clinique, la seule concession aux choses spirituelles est cette bannière faite à la main et le sanctuaire à côté de lui, qui est dédié aux clients récemment décédés et les patients de la clinique.
RépondreSupprimerDepuis Sanya n'existe pas officiellement, Sany Kai clinique dispose d'une adresse dans Kiyokawa, Taito-ku salle, sur une petite rue qui pourrait facilement passer pour une ruelle. En dehors de la clinique, sauf lorsqu'il pleut ou froid glacial, les hommes qui ont besoin de services cliniques et de s'asseoir sur les bancs d'attente, souvent avec Sœur Rita et Jean Diacre (dont le dos est illustré) quelque part à proximité.
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Mais les hommes qui se rassemblent à l'extérieur Sany Kai clinique ont tendance à faire plus d'un lieu de rencontre sociale que la morne salle d'attente médicale scène que vous ne le pensez. Ils sont un groupe diversifié, même si la plupart sont des journaliers âgées qui reçoivent moins de travail et moins à mesure qu'ils vieillissent. Les hommes au milieu et à la chute à droite dans cette catégorie. Le gars sur la gauche est une greffe de proximité Asakusa, dont les raisons de se retrouver à Sanya sont pas entièrement claires.
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Mais cet homme, qui est décédé d'une hémorragie cérébrale en Juin 2012, était propriétaire d'un bar à côté de la clinique.
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Alors que cet homme est un cuisinier professionnel qui ne reçoivent pas toujours le travail quotidien.
Si les hommes qui fréquentent le Sany Kai part la clinique une chose, c'est une Soeur Rita qualité appelle ningenkusai (?????), qui elle dit: «Est une qualité d'être très humain, de sentir confortablement humaine. D'être plein de traits humains. »Elle ajoute que c'est la meilleure traduction en anglais, elle pourrait offrir un concept qui dit-elle est typiquement japonais.
Avec tendresse évidente, Soeur Rita poursuit en disant que, malgré leurs origines et les secrets personnels, «Ces hommes ont une pureté de cœur et sont très charmant. Il n'y a pas de fraude dans ces hommes. "Elle résume les choses en disant quand les hommes viennent à la clinique hors des rues Sanya et demander de l'aide" Aucune question n'est posée. Nous sommes une famille. "
Et vous pouvez sentir la vérité de lui quand elle le dit.
Donc, il n'y a aucune histoire de crime ici, et pas de scandale de rupture. Il est surprenant, et honteux, qu'une ville comme Tokyo a eu un problème comme ça depuis si longtemps. Mais au moins, le phénomène des sans-abri et les hommes de la rue ivre et chroniquement au chômage ne sont pas ignorés. Les bonnes personnes sont sur l'affaire. Des gens comme Sœur Rita et Jean Diacre.
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Rapports et photographie pour cette histoire a été faite en Avril 2012.
RépondreSupprimerNote de l'auteur: Ceci est un condensé, extrait retravaillé à partir de mon dernier livre Kindle d'Amazon reportage photo "Ningenkusai: Histoires de la première partie de panique Tokyo". Vous pouvez acheter une copie en suivant le lien approprié à Abiko Free Press .
http://www.zerohedge.com/news/2013-04-03/scenes-tokyos-skid-row
A Walk-Through graphique d'un «non-fixe« l'Europe
RépondreSupprimerSoumis par Tyler Durden sur 03/04/2013 21:31 -0400
Pourquoi la zone euro est retombé en récession, et pourquoi ne pas la secouer de sa crise apparemment sans fin ? Est-ce la lumière au bout du tunnel - ou est-ce un train qui approche ? Une promenade à travers la zone euro avec des graphiques de données macro-économiques révèle la crise est loin d'être terminée. Au lieu de cela, la plupart des tendances sont dirigées vers une nouvelle détérioration - faits plutôt que l'espoir et l'anecdote que nous sommes bombardés avec sur une base quotidienne. En parcourant ces tableaux, examiner les observations de l'UE le président Barroso a seulement aujourd'hui que, «le pire de la crise est finie." C'est vous qui décidez.
Pack tableau complet ci-dessous ...
Alors que les ventes au détail stagnent en Allemagne, ils se réduisent de façon spectaculaire dans les pays qui ont dû être renflouées Pays-Bas out.The sont encore une surprise, avec le développement similaire à celui de la Hongrie. En Allemagne et en France, la production industrielle a atteint un sommet au début de 2011. D'autres pays (Grèce, Espagne, Portugal) n'a jamais vraiment récupéré.
Enfin, un regard sur le secteur bancaire. Dépôts en Espagne et au Portugal sont des saignements avec des taux annuels de 10%. Ceci, combiné avec la hausse des prêts non performants et des exigences de capital accrues feront les banques à réduire leurs prêts, d'étouffement companies.This petites et moyennes entreprises se reflète dans la baisse des prêts par les institutions financières dans les PIIGS (à l'exception de l'Italie - pour l'instant) .
Via Alex Gloy Investment Management Phare
Résumé
1. PIB est assez inutile comme indicateur de la puissance économique, car elle ne tient pas compte de la dette accumulée par le premier contributeur au PIB (gouvernements).
2. Si une chose peut être acquise en regardant le PIB réel, c'est le fait que, au cours des 12 dernières années, la croissance de l'Italie a été inférieure à celle du Japon. Sans croissance, même non (borderline) niveaux d'endettement viables deviennent trop d'un fardeau pour l'économie.
3. Même en période de baisse des revenus rapidement, les gouvernements refusent ou sont incapables de réduire les dépenses à moins forcés de le faire par l'UE / BCE / FMI. C'est la raison pour laquelle la plupart des pays tentent de résister à toutes les opérations de sauvetage jusqu'à ce qu'il soit trop tard (généralement lorsque le marché des capitaux refuse de continuer à financer sa dette).
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4. Les gouvernements n'ont pas de réserves de trésorerie ; l'insolvabilité n'est pas une vente aux enchères de la dette de distance et peut survenir à tout moment.
RépondreSupprimer5. Les déséquilibres commerciaux du PIIGS sont en voie de guérison (mais sans les principaux bénéficiaires, Allemagne et Pays-Bas, d'abandonner un de leurs excédents).
6. L'intérêt moyen payé sur la dette publique est étonnamment uniforme (3-4%), la subvention d'être membres de la zone euro ne fait pas respecter la discipline budgétaire.
7. chômage Le taux de chômage, et en particulier les jeunes prévoit explosibles tensions sociales et / ou des mouvements politiques radicaux, ce qui rend plus difficile d'administration.
8. dette au PIB continuera d'augmenter tant que les ajustements budgétaires nécessaires sont trop grands et les tendances récessionnistes se faire sentir sur les finances publiques.
9. Malgré des améliorations récentes, l'Allemagne a encore un grand avantage des coûts salariaux unitaires.
10. La baisse des prix de l'immobilier en Espagne et au Portugal va continuer à peser sur les banques.
11. Effondrement des ventes au détail et la production industrielle dans les PIIGS continuent d'éroder la base d'imposition.
12. En Espagne et au Portugal, les tendances des dépôts chercher à saper le système bancaire et l'étouffement des petites et moyennes entreprises.
Conclusions
•Développements en Espagne et en Italie mènera à de nouveaux déficits et l'augmentation des niveaux d'endettement.
•À un certain moment, les marchés financiers se refusent à absorber de nouvelles dettes.
•BCE / UE / FMI sera forcé d'intervenir, car les systèmes bancaires locaux sont chargés avec des obligations d'État.
•Toute restructuration des obligations d'État compromettrait aussi le système bancaire.
•Les rumeurs concernant la solvabilité du système bancaire pourrait déclencher une panique bancaire, les déposants sont avertis par l'exemple chypriote.
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•De nombreuses années d'austérité encore semblent être le résultat inévitable, l'instabilité politique et sociale potentiel saupoudré
RépondreSupprimer•Les banques centrales pourraient être en mesure de papier au-dessus (littéralement) un effondrement de la zone euro, mais ne sera pas en mesure d'empêcher les marchés boursiers de réagir négativement à des crises répétées
Présentation complète ci-dessous:
Phare - Zone-Euro Monitor - 2013-04 par gloeschi
http://www.zerohedge.com/news/2013-04-03/graphical-walk-through-un-fixed-europe
PDG de Saxo Bank: Blame L'Euro, Pas Chypre
RépondreSupprimerSoumis par Tyler Durden sur 03/04/2013 20:17 -0400
Rédigé par Lars Seier Christensen, CEO de Saxo Bank via son blog ,
Le vrai problème n'est pas Chypre, il est l'euro.
Après quelques semaines troublantes, je voudrais conclure mes observations sur Chypre et, espérons-le, me tourner vers d'autres questions à l'avenir. Il est étonnant que 10 milliards d'euros de sauvetage peut tenir le monde en haleine pendant si longtemps. Mais là encore, alors que le montant n'est pas énorme, quelques-unes des implications sont hallucinantes.
C'est une petite économie peut être détruit au cours d'une fin de semaine est en soi très effrayant. Mais le destin de Chypre a été essentiellement scellé lorsque la Troïka a révélé sa première version du plan de sauvetage. Que le résultat final s'est avéré être encore pire ne devrait surprendre personne à la suite des efforts passés de la zone euro à sauver son projet. Il n'y a pas de ligne cohérente, pas évident de coordination des états et les grands projets portent l'impression d'avoir été griffonné sur une serviette de temps après l'heure du coucher. Les résultats sont donc: pauvres.
Donc, ne chypriote faire des choses terribles qui ont le mérite de ce destin horrible ?. Effectivement pas eu de Chypre nombre respectable deux pour la croissance, la dette et des finances publiques - et certainement par rapport à beaucoup d'autres pays de la région. Chypre avec succès développé un solide secteur des services financiers, comme l'île a peu d'industrie ou de l'agriculture pour vivre. Chypre dispose d'un bon fonctionnement, main-d'œuvre anglophone et s'est fondé sur le droit britannique. Donc dans l'ensemble, pas un mauvais endroit pour faire des affaires. Il a fait le maximum de ce qu'ils avaient à offrir.
La seule chose qui a mal tourné pour Chypre était à ses banquiers qui s'attendent à ce que les politiciens de la zone euro pourraient faire confiance pour rembourser leurs prêts. Investir massivement dans du papier grec n'est pas inhabituel pour un pays si intimement liée à la Grèce - et pas très différent de ce que les autres banques faire avec leur propre système national (dans ce cas quasi nationale) de la dette souveraine.
De mes propres discussions dans le passé avec des hauts fonctionnaires dans le secteur bancaire à Chypre, il était clair que non négligeable pression politique a été placé sur au moins ceux qui opèrent les banques en Grèce à acheter des obligations locales. Les risques de cette concentration étaient nettement sous-estimé, mais au fond, il y avait une dépendance à l'égard de la zone euro pour soutenir n'importe quel pays dans le pétrin graves, y compris la Grèce. Si vous vous souvenez de quelques années, la plupart des gens croyaient vraiment que c'était une partie intégrante de l'accord euro, sinon il n'y aurait pas eu une telle convergence massive des rendements obligataires.
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Donc, je ne pense pas qu'on puisse absoudre le secteur bancaire chypriote de blâme tout à fait, mais tous les problèmes n'ont pu être intégrées dans le système de la dynamique de la zone euro à la place. Sinon, moins les investisseurs étrangers ont placé de l'argent à Chypre, le dynamique des risques d'un marché flottant drachme obligations souveraines aurait interdit de telles expositions et aurait conduit à une beaucoup plus rapide mark-to-market de réglage basée sur le risque. Grèce elle-même n'aurait sans doute pas eu de défaut, mais aurait plutôt compté sur dévaluations compétitives que le pays a toujours fait dans le passé.
RépondreSupprimerMaintenant, au contraire, les problèmes ont augmenté beaucoup plus grand que les libres marchés capitalistes auraient jamais permis. Maintenant, nous avons donc le contrôle des capitaux et des restrictions de retrait et les taxes de la richesse de fait à l'intérieur de la zone euro, ce qui signifie que le concept de EUR ne peut pas dire d'exister dans le même format plus. Il y a au moins deux euros différent: celui restreinte à Nicosie et celui jusqu'à présent sans restriction dans le reste de la zone euro. Dynamique totalement différente et, je crois, le début de plusieurs versions de l'euro à l'avenir. Des mesures similaires sont susceptibles d'être utilisés dans des situations similaires et d'ores et déjà, les gens discutent, où la crise va frapper à côté. Slovénie ? Malte ? D'autres problèmes beaucoup plus grand, les pays ?
Le Financial Times nous a rappelé l'autre jour d'avertissement de refroidissement Friedrich Hayek à propos des contrôles de capitaux :
"Rien ne pourrait à première vue sembler nuire à la vie privée à moins de contrôle de l'Etat sur les opérations de change, et la plupart des gens considèrent son introduction dans l'indifférence complète. Pourtant, l'expérience de la plupart des pays continentaux a enseigné les gens sérieux de considérer cette étape comme étape décisive sur la voie au totalitarisme et à la répression de la liberté individuelle. Il est, en effet, la livraison complète de l'individu à la tyrannie de l'Etat, la suppression définitive de tous les moyens d'évasion -. Pas seulement pour les riches, mais pour tout le monde "(La Route de la servitude, 1944).
Méfiez-vous des nouveaux outils qui ont été introduits. Les contrôles de capitaux en était un. Que ressemblait beaucoup à une taxe plus large la richesse était une autre.
Je crois fermement que nous avons assisté à un changeur de jeu dans les dernières semaines. Je pense que tout et n'importe quoi peut et doit maintenant attendre que l'aggravation de la crise de l'euro et les mouvements d'un rouleau compresseur Euro sauvetage pays à l'autre.
Il y a très peu de limites à ce que vous pouvez faire pour les gens dans l'interprétation moderne de la démocratie. Une version où seule règle de la majorité est requise, mais où il n'y a plus de respect pour les droits personnels négatifs - comme nous les connaissons de la Constitution américaine.
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La cible la plus facile aura toujours des gens riches, ou même simplement les travailleurs et les épargnants qui ont fait la bonne chose toute leur vie. Comme les États-providence gonflés commencent à s'effondrer sous leurs promesses irresponsables, leurs systèmes de valeurs s'effritent et leurs données démographiques insoutenables, il sera facile de convaincre plus de 50 pour cent des électeurs que la confiscation et le vol de l'argent des autres est OK pour le plus grand bien. Boston Consulting Group a calculé que 28 pour cent de toute la richesse privée est nécessaire pour répondre à quelques dettes existantes - non des obligations futures, vous l'esprit - et l'argent ne peut venir que d'un endroit ... Vos poches. Méfiez-vous.
RépondreSupprimerBeaucoup de choses ont mal tourné au cours des dernières années, mais les graines ont été plantées il ya plusieurs années. Dans la forme de pression pour davantage de personnes ayant le «bon» de posséder leurs propriétés, même si elles ne remplissent pas les critères hypothécaires traditionnels - d'où des subprimes. Sous la forme d'énormes «droits» à non seulement pauvres, mais aussi des gens de la classe moyenne dans les Etats providence - des déficits et de la dette par conséquent montgolfière. Sous la forme d'un euro, un grand projet politique qui n'a aucun fondement pratique - d'où la crise après crise, avec les dominos qui s'étendent au loin.
Pour sûr, un grand nombre d'institutions financières ont profité des mains, ils ont été traités. Ils ne sont pas sans culpabilité et la responsabilité de la pagaille actuelle. Mais les vrais problèmes ne résident pas dans les personnes qui tentent de profiter de tout ce qu'ils opèrent dans les conditions. Le vrai problème réside dans le cadre qui est créé par les politiciens, ce qui empêche le libre marché pour faire face aux excès de la façon dont le capitalisme fait toujours. Résoudre les crises et d'exposer modèles d'affaires pauvres font partie du capitalisme, et ce n'est pas toujours joli - mais c'est un spectacle sacrément plus efficace et plus rapide que d'essayer désespérément de sauver ce qui est déjà condamné. Et il ne permettra jamais que des problèmes de croître à l'ampleur que nous sommes aujourd'hui confrontés.
Chypre est un très bon exemple de cela. Le problème n'est pas Chypre. Le problème c'est l'euro.
http://www.zerohedge.com/news/2013-04-03/saxo-bank-ceo-blame-euro-not-cyprus
Le problème avec les gouvernements fantoches établis dans des royaumes est que la monarchie sur le trone (et aussi tout autour) veut désigner ceux et celles qui doivent être riches ou pauvres ! Donc, d'une part cette politique tend à favoriser maladroitement et d'une façon non-équitable ceux qui disent du bien des dictateurs au pouvoir et supprimer ceux qui refusent l'esclavage en les privant de leurs économies de toute une vie !
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RépondreSupprimerL'ex-trésorier de campagne de Hollande actionnaire de sociétés offshores aux Caïmans
Par Les Echos | 04/04 | 08:47 | mis à jour à 08:58
Selon les fichiers d'un consortium d'investigation américain cités notamment par « Le Monde », Jean-Jacques Augier qui a été le trésorier de campagne de l'actuel Président de la République serait actionnaire de deux sociétés offshores dans le paradis fiscal des îles Caïmans
C'est peut être le nouveau scandale dont François Hollande se serait bien passé. Mais en tout cas l'information tombe au plus mal, en pleine affaire Cahuzac. Selon « le Monde » en effet, Jean-Jacques Augier qui fut le trésorier de François Hollande pendant la campagne présidentielle de 2012 serait actionnaire de deux sociétés offshore dans les îles Caïmans, par le biais de son holding financier Eurane.
C'est en s'appuyant sur des fichiers du consortium d'investigation américain ICIJ , dont les résultats ont été analysés et publiés par plusieurs media de par le monde (dont The Guardian et la BBC au Royaume-Uni, le Süddeutsche Zeitung et le Norddeutscher Rundfunkou en Allemagne, bien encore le Washington Post aux Etats-Unis) que les enquêteurs du Monde sont parvenus à établir qu'une société dénommée International Bookstores Limited a été constituée en 2005 par plusieurs actionnaires, dont Jean-Jacques Augier, dans ce paradis fiscal des Caraïbes sous souveraineté britannique.
Interrogé par le quotidien du soir, Jean-Jacques Augier confirme ces informations mais affirme, « n'avoir « ni compte bancaire personnel ouvert aux Caïmans ni investissement personnel direct dans ce territoire ». « J'ai investi dans cette société par l'intermédiaire de la filiale d'Eurane en Chine, Capital Concorde Limited, un holding qui gère toutes mes affaires chinoises », précise-t-il en ajoutant que « l'investissement dans International Bookstores apparaît au bilan de cette filiale. Rien n'est illégal. »
Des sociétés constituées au début des années 2000
Les deux sociétés offshores citées par « le Monde » on été créées au début des années 2000. En 2005, un an après s'être installé en Chine avec l'ambition d'y implanter un nouveau modèle de librairies à l'occidentale, Jacques Augier crée International Bookstores avec deux associés, un Français installé en Chine comme lui, Jacques Rougeaux, un ingénieur centralien, et un homme d'affaires chinois.
Trois ans plus tard, en 2008-2009, toujours installé en Chine, il participe à la création d'une deuxième entité offshore, également localisée aux Caïmans, cette fois avec plusieurs actionnaires internationaux, des tour-opérateurs parmi lesquels des Européens.
Jacques Augier précise au Monde qu'International Bookstores a été créé aux Caïmans à la demande d'un de ses partenaires chinois de l'époque, un certain Xi Shu, très en vue dans le pays, propriétaire d'un réseau de librairies.Sur la seconde société, Jacques Augier se refuse à dévoiler ses associés et affirme qu'elle a été créée à la demande de ses partenaires en affaires, aux Caïmans. Elle aurait été depuis rapatriée à Hongkong.
http://www.lesechos.fr/economie-politique/politique/actu/0202682870157-l-ex-tresorier-de-campagne-de-hollande-actionnaire-de-societes-offshores-aux-caimans-555129.php
La Cour des Comptes épingle le programme spatial européen
RépondreSupprimerPar Les Echos | 04/04 | 08:42 | mis à jour à 09:02
L'accès européen à l'espace, garanti par le Centre spatial guyanais et le lanceur Ariane, est essentiellement financé par la France, soulignent les Sages, qui préconisent « une répartition plus équitable » de l'effort financier entre ses bénéficiaires.
« Actuellement, c'est toujours la France qui supporte, à près de 80%, l'ensemble des coûts relatifs au CSG, et à près de 60% le soutien à l'exploitation du lanceur Ariane 5 », souligne la Cour des comptes dans un référé publié par le Figaro. Selon elle, « la question se pose dès aujourd'hui d'une répartition plus équitable de l'effort financier concernant le CSG et le soutien à l'exploitation des lanceurs entre les Etats membres de l'Agence spatiale européenne (ESA) et de l'Union européenne, bénéficiaires de l'accès garanti à l'espace ».
Les Sages de la rue Cambon recommandent donc au gouvernement de se préparer dès maintenant à négocier, en vue du prochain conseil ministériel de l'ESA, en 2014, « une participation homogène, et garantie sur le long terme, de nos principaux partenaires de l'ESA et de l'Union européenne, à l'ensemble des composantes de l'accès garanti à l'espace ». Ils soulignent par ailleurs les « faiblesses » de la filière Ariane 5, qui a réussi en décembre dernier a son 53e lancement d'affilée en dix ans (voir la vidéo), mais dont l'exploitation requiert « un soutien financier de l'ordre, en moyenne, d'une vingtaine de millions d'euros par tir » et qui est « inadaptée pour la plupart des lancements institutionnels européens ».
Les Sages relèvent ensuite que la France « est la seule à s'engager résolument dans le financement d'Ariane 6 », dont le développement a été décidé en novembre dernier lors de la conférence ministérielle de l'ESA.. La future fusée européenne vise un prix de lancement de satellite de 70 millions d'euros, contre 90 millions pour Ariane 5 . Or, si Ariane 6 devait finalement ne pas être retenue lors de la prochaine ministérielle de 2014, la France « aurait dépensé en pure perte un total de l'ordre d'un peu plus de 200 millions d'euros ».
Plus de cohérence pour les lanceurs
Une dernière observations concerne les lanceurs. Ils épinglent ainsi les deux autres lanceurs utilisés sur la base spatiale guyanaise : Soyouz, qui « n'assure pas l'autonomie de l'accès (européen) à l'espace dans la mesure où il dépend de notre partenaire russe », et Vega, petit lanceur à la capacité limitée, dont le coût « dépasse largement celui des lanceurs concurrents ». Les Sages recommandent de « définir de manière claire et cohérente l'objectif d'utilisation de Soyouz au CSG dans l'hypothèse d'une mise en service d'Ariane 6, qui vise le même marché que le Soyouz ». Ils préconisent enfin d'étudier la possibilité de développer de nouveaux lanceurs « à maîtrise d'oeuvre française en dehors du cadre de l'ESA avec le ou les seuls pays -Allemagne, voire Italie -les plus concernés ».
http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/air-defense/actu/0202682869460-politique-spatiale-la-cour-des-comptes-prone-une-meilleure-repartition-des-efforts-555128.php